回复@ZenQAQ: 第一，阿里利润持续性个人无法判断，不觉得阿里管理层懂零售，一号位思路有些混乱，对平台定位不清晰；这种情况下个位数pe也不会下注，怕跌成两位数pe；
2024年1月之前我也从未买过阿里，想法和你一致。但事情正在发生变化，而变化可能是细微的但却是重要的，可以再跟踪、再观察、先别急下结论。$阿里巴巴-SW(09988)$
第二，房价远未跌到位，地产行业如何能下注？有什么产业链的公司不受房价下跌影响？还请指教。
组合中的中国公司都是legacy投资，如正文所述，未来计划卖出，但卖出也要挑个合适的好时机不是么。
第三，游戏公司如何预测现金流？有多少游戏的现金流是可预测的？我一位从业者朋友给我一个宝贵的建议，研究游戏最好的策略就是不要研究，因为现金流是不可预测的，省却我许多无用功。
游戏公司的现金流评估，和生物制药公司类似。最好是原有产品管线分散多元且已很赚钱，用原有产品管线赚的钱（FCF）来投资研发新产品管线（内部研发费用形式的再投资），新产品管线分散多元且高质量有潜在爆发机会，这样比较上有收益空间下有容错空间。
第四，最近也在想资源股的护城河深度可能依然是被低估的。
蒙古焦煤也是一个legacy投资，目前持有，未来计划卖出。$蒙古焦煤(00975)$//@ZenQAQ:[该内容已被作者删除]