$科磊(KLAC)$
半导体设备公司
市值501亿美元
ROE LTM 88%
PE LTM 16x

2022一季度
收入同比27%，环比-3%
净利同比29%，环比2%
毛利率61%
运营利润率39%
净利率32%
OCF率36%
FCF率31%
杠杆率2.95x

收入来自半导体过程控制部门占86%，其中晶圆检测占50%、封装占27%、服务占21%
收入来自中国占31%、台湾占22%、韩国占21%、北美占10%，欧洲及以色列占7%、日本占6%、亚洲其他占3%
股权激励费用单季3709万美元，占收入1.6%、占净利5%，加分
本季净利7.3亿美元，FCF 7.2亿美元，回购6.7亿美元，分红1.6亿美元，加分

2022二季度展望
收入同比26%，环比6%
毛利率59.5～61.7%

优秀公司，盈利能力强，增速中上，估值看起来较低