乔尔和施洛斯都提到:最长的价值回归时间是4年左右
是否卖出主要看低估还是高估,以及是否有更好的标的
有很多涨了几十倍几百倍的牛股
按涨幅的方式完全拿不住
而且相对于卖出点,觉得买什么,何时买更重要
会买比会卖重要得多
乔尔和施洛斯都提到:最长的价值回归时间是4年左右
看到论坛那些伪大神和马后炮我也是挺无奈的,
实在看不下去,本身同根生,何必还要收费??大多数散户都没跑赢庄家,
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直接拉黑就行了。学习抠 四儿儿,二一久,久一五,密码612
个人浅见:
1.在过去A股20多年的历史上,买入一只股票后,上涨多少卖出最适合(大概率,不追求绝对最优)?
回答:单纯按涨幅卖出肯定是一个馊主意。在牛市,股票上涨1000%比比皆是。
拿光线(个人持有)来说,上市以来只有一波大涨幅,就是1.75元涨到19.52元,然后19.52跌到目前8.60。
我觉得做量化的话,还是看突破做比较有优势。比如短线可以看突破100日小时线,长线100日线(海龟),在上涨趋势(10%收益,100%收益)卖出明显是不够成熟的。
2.不同的“时间维度”下,“卖出涨幅”的确应该有所不同
回答:持股时间越长,股票振幅越大。好的趋势是短则数月长者数年甚至数十年,不应该是 3个月,6个月,1年,2年,3年,4年。个股是个股,个股平均涨幅时间是不准确的。
我觉得做量化唯一卖出条件是止损(失败的交易),或者止盈。
3.不同的“市场行情”下,“卖出涨幅”是否应该有所不同?
回答:
牛市,买股票
熊市,不买股票,可以目前市场上90%股票,均没有买点。
震荡市,不买股票
个人依据100日均线上为牛,下为熊。做股票如果不单做牛市。根本赚不了钱。这就是为什么一定要在突破的时候减仓,再建立止损,保证资金安全。
4.不同的“市值规模”下,“卖出涨幅”是否应该有所不同?
市值规模并不影响涨幅。苹果市值突破5000亿美元,阿里巴巴,腾讯市值突破2万亿人民币。对涨幅有影响的应该是取决于企业的行业(银行、石油、互联网行业表现均不同),业绩表现,市场预期,而不是市值。
总结:卖出涨幅赚不了钱。好的策略应该是根据市场行为表现,而不是单纯靠指数涨幅。只要趋势向上不管是10%,100%,1000%,都坚定持有。相反熊市里,任何一次买入都是不理智的。
相关书籍:克罗谈投资策略,短线交易法则,以交易为生,海龟交易法则等。@驽马-估值温度计
补充一个 格雷厄姆晚年的一个量化标准:
选股
滚动PE(市盈率) <= 10倍 + 资产负债率 < 50%
组合
股票越多越好,至少 >= 30只;
组合中的每一份,权重相同;
如果符合条件的股票数量不足,投资债券/货币基金/现金;
买入
有可选的股票 + 有资金:每种可选股票买入1份;
没有可选的股票 + 有资金:剩余的现金买入债券/货币基金等;
持有
当个股收益率 < 50% 或 个股持有时间 < 2年;
卖出
当个股收益率 > 50%,卖出该股;
当个股持有时间 >= 2年,卖出该股;