1、22年受疫情影响，行业公司经营普遍承压基数较低。22年国内商业显示需求被大幅压制，相关公司受损较为严重。22年归母净利润利亚德2.84亿，同比下降53.94%，洲明科技0.64亿，同比下降65.16%。
2、受益商业活动快速恢复，23Q1表现亮眼。行业龙头利亚德公告，春节后订单开始同比提升，一线团队反馈乐观。随着展会，文旅项目等商业活动快速恢复，节后行业已开启复苏，我们认为这一次复苏是疫情之后的大复苏，三年疫情也淘汰了很多小型屏厂，行业龙头公司集中度进一步提升，目前已经进入行业拐点。23Q1披露，利亚德归母1.22亿，同比6.07%；洲明科技归母1.45亿，同比86.24%；艾比森归母0.79亿，同比306.55%。
3、AI虚拟人/XR虚拟拍摄/MicroLED/MiniLED等新应用成本不断降低，新应用场景逐步打开。
相关关注公司：
商业显示：利亚德、洲明科技、艾比森
LED芯片：三安光电、兆驰股份
风险提示：经济复苏进展不及预期；市场开拓不及预期；