风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
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估值目的：估计未来3-5年的股权价值，等待买入和卖出机会。
一、现金流量估值
用10%的折现率，用近10年的历史经营资产自由现金流量估算企业价值，从最近5年的平均数据看，中油工程的股权价值可以到350亿，即每股价值6元。
二、十倍市盈率及每股净资产检验
中油工程的每股收益较低，若按10倍市盈率（10倍市盈率意味着期望年收益10%，或者投资资金机会成本10%）估算，则每股价值2元。
每股净资产呈缓慢上升趋势，预计能达到每股5元。
三、估值应用
现金流量估值（350亿）和市盈率估值（110亿）之间差异较大，而净资产估值（280亿）介于二者之间。观察公司营业收入和净资产逐年上升，每股收益也有上升趋势，判断具有一定成长性，因此更倾向于净资产估值，即每股5元，50%安全边际买入价为3.33元(5元/1.5)。
该股票估计也是受每股收益拖累，股价低迷，最新价格3.12元（2024年2月20日收盘价），处于买入价之内。但因为每股收益低，未来存在不确定，因此拟最低比例建仓以进一步观察，如果股价进一步走低，则适当加仓，直到股价达到2元（可能性较低，如果出现，则应该是个不错的机会）；若股价走高至5元，则卖出。