美团

$美团-W(03690)$

简单说，美团在商家和消费者之间增加了三个费用，平台费，配送费，包装费。

经济好的时候，以及平台补贴高的时候，中低收入人群也能也能吃得起外卖。

也存在一批商家专门做廉价外卖。

但是，以前外卖员没有社保，现在有了，配送费这个链条肯定涨价。当然也可能归到平台费里面。

要求降低商家抽成，那么原先从商家吸血的路子只能变成从消费者吸血。

在这种情况下，消费者压力会大幅增加--或者食材质量大幅降低。

总之，外卖市场将失去低收入人群，以及很大一部分中收入人群。也就是所谓的价格敏感型人群。

然而现在结构决定了大部分人都是价格敏感型人群。

消费者到商家中间有三条额外开销，要么消费者加价来养活公司和骑手，要么商家薄利多销以次充好养活公司骑手。

如果真的把压力给到了消费者，外卖市场将会大幅度消失。道理很简单，大部分店也是为中低收入群体服务的，而高端餐饮对外卖需求本来就很少。

第二个问题是，曾经经济增速快，外卖需求才会提前在中国这个发展中gj引爆——外卖本身就是早产儿，本身美团饿了么的规模就不可能是发展中gj能支持的规模。

这种规模是美团饿了么的竞争、补贴、经济高增速背景下的早产儿。

如果未来经济增速放缓，更多的人会成为价格敏感型。

即使没有昨天这件事，美团终究也撑不起这个规模。这不是美团的问题。

一切都是钱的问题。

商家赚得少，因为不敢提价，否则没人买。

骑手没社保、接单多，本质上是因为两三元的配送费和国际对比简直是笑话。

消费者也吐槽贵，这实际上就是因为发展中gj撑不起这个业务规模。大部分消费者希望外卖价格和店里差不多，否则他们的收入根本不允许他们经常点外卖。

配送费可以参考肯德基麦当劳的价格，六元。

包装费按两三元算。

平台抽成？假设四元吧。

一份店里35元的套餐，现在外卖需要48元。

注意，以上为假设，别抬杠。

一天30多，很多中午来不及回家做饭的人还是可以接受的

如果每天午饭接近半百，真的有多少人能接受？

当然，对雪球人均百万千万的人来说，没有任何影响。

这篇所有的内容，我在20年全部发过。但是那时候中概股还在歌舞升平，没人相信。

我说国内现在大部分人是价格敏感型，他们不信，说只有我是穷鬼

再看看隔壁拼多多，似乎和美团矛盾了

很难想象，拼多多依靠的就是国内大部分人价格敏感。但是同样的国家里，美团这种业务同样覆盖全国大部分人群。

$拼多多(PDD)$ $腾讯控股(00700)$