就沿着中国产业链走一圈，有些事情是明确的。我们处于领先地位的5G，被国际上联合抵制，抵制不成，就限制龙头企业的利润增长，所以华为面临的问题是产业链无法做配套，有5nm的设计，做不出5nm的产品。这能形成终端付费的产品到不了消费者手机，就像企业发展过程中突然给你急刹车。想要摆脱现状，需要整个制造业配套升级。

另一个领先的稀土行业，面临的问题是卖的太贱，我们有全球九成的重稀土，为了开采付出了巨大的环境代价，却没有带来产业链上的话语权，要想改变现状，必须做产业升级。

这还是从领先的领域来说的。基础零部件及元器件、基础软件、基础材料、基础工艺和产业技术基础个个都需要补上，而工业是链条，就是小到一台手机，大到一架飞机，做出来都需要链条的整体配合，所以，说是重点领域关键环节改革任务仍然艰巨，创新能力不适应高质量发展要求，定位是非常清晰的。

从投资领域来推，逻辑也是很清晰的，每一个基础材料技术的突破，都会夯实整个产业链的基础，而领了各个领域攻关任务的企业是明确的，甚至可以说如果他们做不出来，那么国内此部分的技术路线只能寻求替换方向了，这批企业就被称为二级市场的核心资产。他们未来的天花板可以按计算器按行业天花板计算，他们的确是市场的核心价值所在。

那什么是不确定的呢？我记得15年炒ip的时候，最贵的一本书卖了2亿，papi出道的时候第一个广告拍了几千万。但是，嗯～哪怕神茅一生的大多数时间也不可能维持在2000以上。