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$军工A(SZ150181)$  分级基金A隐含收益率的实现,隐含收益率怎么计算简单(不知道的看下面,有计算范例),那么这个收益究竟如何实现呢?

比如目前某分级A类的净值1.012,价格1.013,约定收益率7%,它的隐含收益率为6.99%,这个收益率蛮高的,是永续的具有配对转换机制的流动性较好的分级A类收益率的第1名,为了避免广告嫌疑,笔者就不写名字了。

隐含收益率计算方法:7%/(1.013/1.012)=6.99%

假设投资者以当前价格1.013买入1万份,打算持有到明年折算期,那么成本为10130元,获得某分级A份额一万份,以及2015年1月2日(设为第一个交易日)可以得到7%收益折算而成的700份母基金的权利。

10130=10000份某分级A+700份母基金(母基金要到2015年初折算日可获得)

到了2015年,假设7%的收益率折算而成的母基金份额可以1元的价格赎回,假设某分级A交易价格按照目前溢价0.1%的水平为1.001,分别赎回和卖出母基金和某分级A份额,获取收益10710元。

10710=10000*1.001+700*1

其中,700份母基金赎回费忽略不计,某分级A买入卖出佣金不计,不考虑母基金净值波动,不考虑某分级A的7%的约定收益有可能大幅溢价(可以卖得更高,获取更高收益的意思)。

那么本投资的实际收益率为5.73%。

5.73%=(10710-10130)/10130

假设今天买入,2014年已过去64日,年化一下收益率超过6.9%。