$泰格医药(SZ300347)$ 交流纪要20141105
1、三季报情况
因为方达并和过来（方达做临床前的生物药品分析和人体一期临床的药品分析），收入增长比原来预计要好一些。临床研究这块增长在20-30%，数据管理和统计这块，订单是不愁的， 发愁人员的问题，培养人才是关键，嘉兴做一些初级人才的培养。SMO增长在60%。预计合同额在5000万。中医实验室，上半年签了几个大的单子，但设备没有完全到位。中心影像，临床项目已经开始进行了。药物安全警戒这块，其实市场很大的。我们已经建了安全数据的平台，未来会和国家药监部门合作。智慧医疗项目，近期进展很快，第一个项目EDC已经完成系统，在6-7个项目在用，完善之后，会大规模推广，比国外的甲骨文在细分领域还要先进。业务方面整体看，合同金额还是不错的。合同量到年底会披露。

2、和恒瑞合作的进展？
我们在帮恒瑞、豪森做一些创新药的一期临床，不过现在项目还是比较小，原来恒瑞是自己做，不然这么研发团队没有存在的价值。而我们的细分专业优势更明显。

3、CRO发展趋势？
国家近两年在打压外企，所以外企CRO会下降，内资CRO增速加快（仿制药）国内企业药品到国外去上市，很多都是方达在做，他们是CFDA和FDA双重认可的。临床毛利率在下降，但公司其他业务起来了，所以整体毛利率在上升。

4、和昆泰的竞争？
国际CRO采用国际多中心临床，所以要看覆盖的区域，我们主要是在亚太区域，而昆泰布点比我们更广。所以国际的单，昆泰有优势，亚太的单，我们有优势。

4、人员增加情况？
13年底970人。数据统计最多，其次是SMO。我们人员离职率比13年下降了很大的幅度。我们人均工资在10万/年。

5、统计分析我们处在什么地位?
假如和美斯达整合起来，我们统计团队算大的。像辉瑞中国也就100人左右。

6、并购基金？
我们投了10%，主要是想并购国内的CRO公司。

7、广州的中心实验室定位？
也是为临床试验服务的。

8、国外药企会不会拒绝CRO？
我们没有发现拒绝CRO的，只是接受程度高和低的问题。因为CRO做得更加专业。昆泰报告显示40%临床数据由CRO完成的。

9、方达毛利率？
肯定比中国低，美国的人工成本比较高。