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来源:汇通网
周五（7月12日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2413.44美元/盎司附近。金价周四跳涨逾2%，突破每盎司2400美元的水平，最高触及2424.42美元/盎司，为5月22日以来新高，收报2415.20美元/盎司，因此前数据显示美国6月消费者物价意外环比下降，提振了对美联储将降息的押注。
独立金属交易商Tai Wong表示："黄金急升至2400美元上方，友好的消费者物价指数(CPI)数据几乎确定了9月将降息。黄金多头可能最快在下周推动金价创下纪录新高。“
注：现货黄金在5月20日创下每盎司2449.89美元的纪录高位。
美国6月消费者物价环比意外下降，同比增幅为一年来最小，这强化了通胀放缓的趋势重回正轨的观点，让美联储距离降息又近了一步。
旧金山联储主席戴利表示今年降息一到两次是合适的，她表示近期通胀数据回落让人 "松了一口气"，预计物价压力和劳动力市场将进一步放缓，为降息提供理由。
芝加哥联储主席古尔斯比表示，美国通胀在今年早些时候有所上扬之后，看起来又回到了通往2%的轨道上，此番发言暗示他愈发相信降息的时机将很快成熟
利率期货市场预计美联储在9月会议上降息的可能性约为93%，数据公布前的可能性约为70%。
美国通胀数据公布后，美元指数触及逾一个月最低，使黄金对持有其他货币的投资者更具吸引力，美国10年期国债收益率跌至四个月最低。
另外，市场对以色列和加沙达成停火协议的预期有所降温，也给金价提供上涨动能。
本交易日关注美国6月PPI数据和美国7月密歇根大学消费者信心指数初值，留意地缘局势相关消息。
技术面来看，金价顶破了2400关口，布林线开口，MACD金叉信号延续，KDJ向上发散，短线看涨信号有所增强，后市偏向上调历史高点2450关口附近阻力，下方2400关口已经转化为初步支撑所在，7月5日高点2392.82是进一步支撑所在，若意外回落至该位置下方，则削弱后市看涨信号。
（现货黄金日线图，来源：易汇通）
美国6月消费者物价四年来首次环比下降，美联储距离9月降息再近一步
美国6月份消费者物价四年来首次出现环比下降，因汽油价格降低和房租涨势放缓，这使得通胀坚定地重新回到下降的轨道，并使美联储距离9月份降息又近了一步。
美国劳工部周四公布的消费者物价数据连续第二个月保持温和，这应有助于增强美联储官员的信心，即通胀在第一季度飙升后正在降温。
该报告还显示，核心通胀指标的月度增幅为 2021 年 8 月以来最小。金融市场认为，美联储在9月启动宽松周期的可能性非常大。
“除非7月份的价格数据出现异常，否则美联储在9月份降息已经板上钉钉，”波士顿学院经济学教授Brian Bethune表示。“这一指引将在7月份的会议上被夯实。”
美国劳工统计局表示，6月消费者价格指数(CPI)环比下降0.1%，这是自2020年5月以来的首次下降，而5月份则保持不变。CPI受到汽油价格下降3.8%的拖累，5月份汽油价格下降了3.6%。包括房租在内的居住成本继5月份上涨0.4%之后，涨幅收窄，上涨0.2%。
6月CPI同比上涨 3.0%，是自 2023 年 6 月以来的最小涨幅。5月涨幅为 3.3%。经济学家此前预计，CPI 环比上升 0.1%，同比上升 3.1%。
剔除波动较大的食品和能源部分，6 月核心CPI环比增长 0.1%。这是自 2021 年 8 月以来的最小增幅，而 5 月份的增幅为 0.2%。核心 CPI 受到抑制，因房租仅上涨 0.3%，这是 2021 年 8 月以来的最小涨幅。
通胀普遍放缓与零售商关于消费者抵制价格上涨的报告相吻合。包括塔吉特和沃尔玛 在内的零售商已经下调了一系列商品的价格。这也是拜登总统近几天来难得的好消息，他的声望已被高昂的生活费用所侵蚀。
CPI同比增幅已从 2022 年 6 月 9.1%的峰值回落。在发布 CPI 报告之前，上周有消息称 6 月失业率从 5 月份的 4.0% 升至 4.1% 的两年半新高。
由于美联储在 2022 年和 2023 年大幅加息，经济增长也有所放缓，预计第二季度国内生产总值(GDP)环比增长年率将接近 1.8%，决策者认为这是不会刺激通胀的增速。
William Blair宏观分析师Richard de Chazal说：“最新的报告，以及美联储向更加平衡地关注就业增长放缓的微妙转变，有助于使9月降息成为可能。”
美国劳工部周四发布的另一份报告显示，截至7月6日当周，首次申请州失业金的人数减少了1.7万人，经季节性调整后为22.2万人，为5月下旬以来的最低水平。
截至6月29日当周，代表招聘人数的续请失业金人数下滑了4,000人，经季节性调整后为185.2万人。
FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示：“在美联储与通胀进行长期斗争之后，隧道尽头终于出现了曙光，降息，多次降息，即将到来。”
美联储戴利称今年降息一到两次是合适的
旧金山联储主席戴利周四表示，近期通胀数据回落让人 "松了一口气"，她预计物价压力和劳动力市场将进一步放缓，为降息提供理由。
"根据我们今天收到的信息，包括就业、通胀、国内生产总值(GDP)增长和经济前景等数据，我认为很可能需要进行政策调整，进行一些政策调整是必要的，“戴利在接受电话群访时说。"具体什么时候会发生，什么时候进行政策调整是合适的，现在还不清楚。"
随着通胀可能进一步降温，尽管过程可能“磕磕绊绊”，经济似乎“或多或少”正朝着美联储政策制定者6月份预测的今年降息一两次“将是合适路径”的方向发展，她说。
戴利未排除在 7 月 30-31 日的美联储会议上采取行动的可能性，她说每次会议都有可能采取行动，在7月会议之前，她将从与企业、工人和社区团体的会谈中获得更多数据，这些数据将为她的决策提供参考。
她说，自今年年初以来，通胀加速的可能性已经降低，但通胀仍可能保持在高位，而且美联储不太可能需要像加息那样迅速降息。
问题不再是政策是否具有限制性，她说，没有证据表明政策不具有限制性，而是 "我们何时放松限制"。
她说，"这是一个相当大的沟通信号，你会听到我们中的很多人，尤其是主席鲍威尔，都在谈论劳动力市场有多么重要，"而不再只是谈论降低通胀的必要性。
她说，美联储需要在失业率急剧上升之前采取行动，在通胀率达到美联储2%的目标之前采取行动，否则就有可能对工人和经济造成不必要的伤害
美联储古尔斯比：通胀正处于通往2%的轨道，住房通胀缓解令人鼓舞
芝加哥联储主席古尔斯比周四表示，美国通胀在今年早些时候有所上扬之后，看起来又回到了通往2%的轨道上，此番发言暗示他愈发相信降息的时机将很快成熟。
古尔斯比在接受集体采访时对记者说：“我的观点是，正处于通往2%的轨道上。”
周四早些时候的一份政府报告显示，6月消费者物价环比意外下降。他称，这是一个 "极好的 "消息，而且5月的数据暗示，1月强于预期的通胀数据只是一个 "小插曲"。
他补充说，报告还显示住房通胀缓解，这是人们期待已久的， "令人深感鼓舞"。
古尔斯比拒绝透露他是否会在7月30-31日的美联储下次政策会议上推动降息。
不过，他确实表示，美联储自去年7月以来一直将政策利率区间维持在5.25%-5.5%，这实际上意味着美联储正越来越多地为经济踩刹车。
"通过按兵不动，我们正在收紧......而且起点是几十年来最高的限制水平，"古尔斯比说。"如果你认为经济过热，这或是采取如此严格的限制措施的理由，以及实际上收紧政策的理由。在我看来，经济看上去没有过热。"
美债收益率跌至3月中以来最低，6月通胀意外下降强化9月降息预期
美国国债收益率周四下跌，此前美国数据显示，6月全球最大经济体的消费者物价下滑，强化了美联储将于9月开始降息的预期。
美国两年期至10年期国债收益率跌至3月中旬以来最低，20年期和30年期国债收益率跌至两周低点。
“美联储需要多少个月的通胀下降环境才能让他们感到有信心，现在已经进入倒计时，”Raymond James固定收益研究董事总经理Ellis Phifer说。“再加上有相当多的我们有不止一种风险的讨论。“
"我们有按兵不动时间过长的风险，而他们通常会这样做。"他补充说。"这就是债券市场一直缺乏方向的原因。"
10 年期国债收益率周四尾盘下跌 7.6 个基点，报 4.204%。盘中曾跌至 4.181%，创四个月新低。
根据伦敦证券交易所集团(LSEG) 的计算，美国利率期货市场消化的预期是，今年大约降息两次，每次 25 个基点，降息很可能从9月份开始，概率为 93%。这一概率高于周三的75%。
TS Lombard首席美国经济学家Steven Blitz在一份研究报告中写道，“6月份的CPI数据证实了（美联储主席鲍威尔）在国会作证时表现出的倾向......引导市场预计将在9月份降息，并让市场缩短最终将（联邦）基金利率下调100个基点的时间表，所有这一切都不会导致经济衰退。”
美元指数周四盘尾下跌 0.49%，收 报104.45，早些时候曾触及 104.07的 6 月 7 日以来最低。