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来源:同花顺期货通
【上周总结】周内贵金属价格强势上行，后半周涨势较大，主要因周内公布的美国就业数据降温，令美联储9月降息预期明显升温，周内美指与美债收益率皆走低。具体看，周初美国ISM制造业及服务业PMI、工厂订单等数据低于预期，显示美经济降温；周三晚间公布的美6月ADP就业低于预期，周度初请失业金人数好于预期，周五晚间公布的美国6月失业率走高，非农就业新增尽管略高于预期，但前值明显下修，皆反映就业市场降温。其他方面，周二晚间美联储主席鲍威尔讲话释放偏乐观信号，鲍威尔称在降息前“需要更多信心”，他表示，劳动力市场仍然强劲，但通胀方面已经取得了相当大的进展，通胀回落之路又回到了正轨。但他拒绝就这是否意味着九月份降息的问题发表评论。周四凌晨公布的美联储会议纪要显示，美联储在等待“更多信息”以获得降息的信心；一些官员强调，让高利率继续抑制需求需要耐心，而另一些官员则指出，如果通胀保持高位或进一步上升，利率“可能需要上调”。其他消息面，美媒报道称，美众议院民主党人考虑联署正式要求拜登退选，对贵金属价格形成一定利多。
【资金与库存】长线基金持仓看，上周SPDR黄金ETF持仓周增5.75吨至834.8吨；白银ETF总持仓周增142.65吨至21603.6吨。短线基金持仓看，根据截至7月2日的CFTC持仓报告显示，黄金非商业净多头寸增加3145张至246229张，其中多头减仓2262张，空头减仓5407张；白银非商业净多头寸增加4077张至55978张，其中多头减少493张，空头减少4570张。库存方面，COMEX黄金库存周增1.07吨至547.9吨，COMEX白银库存周增26.34吨至9266吨；SHFE黄金库存增加102千克至10.72吨，SHFE白银库存周增4.85吨至1056.1吨，上海金交所白银库存（截至6月26日当周）减少215.4吨至1432吨。
【本周关注】数据方面：主要关注周四晚间重磅美CPI，以及周五晚间密歇根大学消费者信心指数。事件方面：周二晚间美联储主席鲍威尔将在参议院作半年度货币政策证词；周三晚间将在众议院作半年度货币政策政策。周二晚间美联储理事巴尔将发表讲话；周三凌晨美联储理事鲍曼将做介绍性发言；周四凌晨美联储理事库克将就全球通胀和货币政策发表讲话；周四晚间美联储24年票委博斯蒂克将参与一场问答；周五凌晨美联储25年票委穆萨莱姆将就经济发表讲话。
【策略建议】中长线维持看多，短线多单可继续持有，并等待CPI数据指引确认能否进一步突破震荡区间上沿。上周黄金强势上涨，成交在缺少一个交易日下依然增加，反映量价齐涨现象下的偏强格局，周内关注2400阻力能否突破，然后可进一步看高至前高2450附近，周内支撑2375，然后2350。SHFE黄金关注565.5附近阻力能否突破，然后可进一步看高至580附近，下方支撑560，强支撑556。上周白银同样强势，周内阻力31.6，突破后可进一步看高至前高32.8附近，下方支撑31，强支撑30。SHFE白银阻力位8300，突破后可进一步看高至8500区域；支撑位8100，强支撑8000。