本周大盘延续下跌，累计调整四周时间了。但这周开始孕育着变化，科技股特别是“新半军”、科创50涨势喜人，相应大盘股、银行等高股息板块继续低迷。过去这几天，内外部信息对市场走势带来了较大的影响。
金融监管总局批复设立国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司，注册资本3440亿元，有望为中国半导体产业带来1.5万亿元+的新增投资。
联合国安理会表决通过美国提交的巴以停火协议，中远海控A跌停，H股大跌-12.90%。
美国《生物安全法案》的H.R.8333提案在纳入NDAA（《2025国防授权法案》）立法过程中受阻，对于药明康德等一众CDMO公司而言，绞刑架的锁扣突然松了，但是人还没下来。
6月12日，欧盟委员会披露了将对中国电动汽车加征的临时关税水平，分别17.4%、20%和38.1%的关税不等，奔驰宝马大众等假惺惺表示反对。6月14日，欧盟委员会针对中国钛白粉反倾销税的初稿，对中核钛白加征14.4%关税，对龙佰集团等其他公司加征39.7%关税。因为我持有后者，周五一早吃了个跌停还觉得莫名其妙呢。
美国5月CPI同比上涨3.3%，低于市场预期的3.4%，并且降至3个月以来低位。核心CPI同比增长3.4%，同样低于市场预期。随后美联储6月货币政策决议，利率不变符合预期，降息次数的中位数预期降到了只有1次，最直接影响就是恒指跌成狗。
这周算是恒指拖累A股了，周五上证指数最低跌至3011点，午后券商合并、下周降息小作文，奋力将指数拉起收红，就当做是3000点前的护盘吧，有抵抗比没抵抗好。
以往在地铁通勤中，我一般会用电纸书看保存下来的公众号文章，大部分当小说看，不怎么过脑子。最近我开始再地铁里啃《反脆弱》这本书，偏哲学有点晦涩，需要比较集中精神。也是被逼得没办法，没时间看书又舍不得不看，尝试一下，竟然出乎意料看进去了。
这几天看的是“选择权与不对称性”，这一卷的内容很丰富，还没看完和梳理，但是其中有个概念神差鬼使得打消了我在中远海控大跌前高抛的念头。“黑天鹅”是极端事件里的负面事件，很多投资者的投资成绩包括大概率里一连串小额的盈利+低概率的大亏损——在大部分震荡无聊的行情里小赔小赚，然后被极端下跌一波带走，这是脆弱的。那反过来，“火烈鸟”（我创的，相对于“黑天鹅”）就是极端事件里的正面事件。在现实投资中，大部分投资者深陷于黑天鹅中无法逃脱，但又轻而易举放过火烈鸟。当然，这一点也是老生常谈，并喊出“及时止损、放飞盈利”。但是看了这本书，又更清晰和深刻地领悟了这一点。
持股守息是我们一般“小额”的利润（通过复投+时间也能创造利润），但是“大头”来源于等待过激。我们常常误解，把“四进三出”之间33%理解为“过激”的全部，或者被市场欺负惯了，浮盈50%就已经战战兢兢。于是看着那些股息率6%以上的心生敬畏，毕竟毕业需要股价翻倍，股息率更高者那就更甚了。
在我的港股中远海控翻倍之时，大跌前最高峰对应持仓收益率117%，不免有落袋为安的小心思。碰巧看了《反脆弱》，决定按照规则不动如山，结果就遭遇这大跌，哎呀，我这运气。
我今年港股的利润大头，就来源于中远海控、中国海油这两只火烈鸟，它俩今年的涨幅均超过70%。（说到这，不得不提去年四五月止盈了一半的中国海油，虽然当初的考虑是降低个股持仓占比。）与其相对的，大A（港股今天普遍较好，没法举反例）里我也有好多跌幅超过30%的。但其中的不对称在于，1、因为股息率的门槛，股票本身质地不会太差或者估值已经比较低，下降的幅度有限。今年以来，持仓里只有8家跌幅超过-20%最低不超过-30%，却有34家涨幅超过20%最高超过100%；2、企业营运出现问题大概率分红政策也随之改变，四进三出的交易规则可以进行止损，虽然并非那么及时。实际交易中，今年最惨的是江山股份，腰斩离场，最好的是华明装备，翻倍离场；3、在个股仓位平均、不补仓的原则下，亏损是确定可控的，而盈利是可以很高的。
高股息模式的盈利符合塔勒布书中有利的不对称性，如果我们因为畏高自作主张放弃了火烈鸟，那等同于自断一臂，把有利的天平又拨向了中间或者亏损的那一边。以A股中远海控为例，距离毕业还有62%的涨幅，回顾前面K线陡峭得令人畏惧，可以实现吗？拭目以待吧（一般说完这个词就要打脸……）。
本周持仓收益下跌-11.15%或-18394元，继续回撤总收益准备跌破10%。其中：高股息模式-0.83%、成长2号模式-0.87%、中炬高新-0.89%（下周五开拍，看戏）、ETF-1.17%（白酒拖累A50）、港股-2.31%（上周说走稳了，打脸）、另外标普信息LOF溢价持续，可惜就参与了一天后面忙忘了，开始调闹钟记得每天薅羊毛挣钱吃猪脚饭。
$道明光学(SZ002632)$ 本周最靓的崽，除了炫耀一下没啥可评论的。最新股息率3.79%，毕业价整数10元。
$雪峰科技(SH603227)$ 之前赌年报分红翻倍提前埋伏过（不是标准操作），扣非利润预计增幅超+100%但分红增幅未能同步，年报出来股息率不足按规则放弃了。心不死又埋下条件单，本周突然被触发了，低点刚好4%。往后瞧瞧这是“巧合”抄底，还是下跌中继吧。
$XD山东出(SH601019)$ 放在小账户里，忘记改条件单了，13块（分红后是12.44）给我自动卖掉了。太懒了也不好，呵呵。