近两年，在海外市场表现亮眼的背景下，投资海外市场成为投资者寻求更高收益、同时分散风险的重要方案。而出于对全球分散配置理念的认可，投资者的视野也从传统欧美市场不断扩展到新兴市场，从日韩到印度再到东南亚，相应地，为满足投资者跨境投资的需要，国内机构布局的境外ETF产品越来越丰富。
7月16日，境内首批投资沙特阿拉伯市场的ETF——华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）(基金简称“沙特ETF”，基金代码520830)正式上市，标志着海外投资版图进一步拓展到了中东市场，让海外投资有了新的选择。
那么，神秘的沙特阿拉伯市场到底是怎样的呢？沙特ETF又有何独特的投资价值？
沙特阿拉伯：不仅仅是石油大国
提到沙特阿拉伯，首先让人联想到的就是他们丰富的石油资源。根据沙特阿拉伯统计局（GASTAT）和Energy Institute的2022年数据，沙特已探明石油储量占全球比重为17.2%，全球第二。另外，其石油资源大多位于地表附近，在石油勘探和开采上较为便捷，具有很强的出口竞争力。沙特石油产量占全球的比重为 13.0%，仅次于美国；石油出口占全球的比重为 17.1%，世界第一，妥妥的石油大国。
不过，沙特阿拉伯的亮点，不仅是因为它丰富的石油资源。其强劲的经济发展速度、年轻的人口结构以及转型发展的潜力，都具有很强的投资吸引力。
根据国际货币基金组织的数据，2023年沙特GDP总量超过1万亿美元，是全球第19大经济体，2015—2023年复合增长率达41%。另外根据沙特阿拉伯统计局、经济合作与发展组织的数据，2022年沙特籍人口平均年龄达25岁，30岁以下沙特籍人口占比高达63%，劳动力丰富、人口结构年轻化，再加上较为优秀的收入水平，沙特的消费市场的潜力也不容小觑。
另外，沙特政府也深知多元经济格局的重要性，提出了“2030愿景”，旨在通过一系列经济和社会改革，力求减少对石油的依赖，推动经济多元化发展。根据沙特阿拉伯统计局，2023年沙特非石油产业占 GDP比重已来到47.50%的较高位，工业、采矿、可再生能源、数字经济、旅游等逐渐成为沙特经济新的增长点，进而带来更多投资机遇。
数据来源：沙特阿拉伯统计局（GASTAT）、《沙特阿拉伯2030年愿景》
“2030愿景”针对沙特资本市场也作出了明确的目标规划，在促进IPO市场蓬勃发展、放宽外国投资者限制、引导机构深度参与、以及进入全球主流指数四大方面展开积极的改革。“2030愿景”目标沙特在2022-2026年完成约100个IPO，成为全球前十的资本市场。
值得一提的是，沙特的货币里亚尔与美元之间采用固定汇率制度，相当于其货币汇率与美元走势基本一致，因此投资沙特资本市场在美元计价下外汇波动或较小。
沙特ETF：沙特版标杆宽基
沙特ETF是一只互挂产品。通过沪港互挂的形式，紧密追踪富时沙特阿拉伯指数的表现。互挂形式跨境ETF的优势，一是无须开通境外账户，避免了跨市场交易涉及到的一系列复杂问题，节省了成本；二是交易便捷，提升资金交易流动性；三是方便基金管理人使用QDII额度进行交易，避免交易日数量不同步和时区差异带来的不便。
沙特ETF跟踪的富时沙特阿拉伯指数，则是一只能较好反映沙特市场整体走势的主流宽基指数，囊括了约60家的沙特大中型上市公司（截至24/5/31），前五大权重股包括全球最大的伊斯兰银行拉吉希银行、沙特资产规模最大的银行沙特国家银行、全球市值第四大的企业沙特阿美、全球新能源领军企业沙特国际电力和水务公司，以及全球知名化工企业沙特基础工业公司，都是沙特乃至全球范围内颇具影响力的巨头。
数据来源：富时罗素，截至2024.05.31
从行业分布来看，截至今年5月底，富时沙特阿拉伯指数的前5大权重行业分别为金融（41.6%）、原材料（16.9%）、能源（9.5%）、公用事业（9.2%）、通信（7.7%）。
数据来源：富时罗素，WIND，截至2024/5/31
不过，为何沙特以石油闻名，富时沙特阿拉伯指数的权重股却是金融行业呢？一方面，石油产业天然为金融业的发展壮大提供良好的土壤；另一方面，沙特的石油产业大部分由沙特阿美管理，但沙特阿美大部分股权由沙特政府或其关联方持有，自由流通股权比例仅2%，因此权重并不高。
（数据来源：wind，截至24.05.31）
再从历史表现来看，自指数基日以来，富时沙特阿拉伯指数累计涨幅高达22.48%，进入2022年后持续跑赢富时新兴市场指数、MSCI亚太地区指数以及恒生指数。（指数历史收益情况不代表未来表现，不构成对基金业绩表现的保证，请投资者关注指数波动风险。）
数据来源：WIND，时间区间：指数基日2019/3/15 至 2024/5/31
基金管理人：华泰柏瑞基金
作为沙特ETF（520830）的基金管理人，华泰柏瑞基金在指数投资领域，尤其是跨境指数投资领域颇有建树，推出了不少高质量、有辨识度的跨境精品ETF——境内首只港股通50ETF、首批沪市沪港深ETF、首只沪港互挂ETF、首只跨境合编指数ETF、首只沪新互挂ETF。
华泰柏瑞基金不仅是首批ETF的基金管理人，也是2023年业内仅有的蝉联三大报指数团队荣誉“大满贯”的得主，曾7届被评“被动投资金牛基金公司”，5届荣获“金基金•被动投资基金管理公司”，2届“被动投资明星基金公司”。
满载的荣誉，是华泰柏瑞基金在指数领域的不断积淀、精益求精的体现。自开始ETF业务以来，华泰柏瑞基金保持18年零差错运营记录，出色的被动投资管理能力和丰富的产品布局，让其赢得了投资者的青睐。截至2024年6月30日，华泰柏瑞基金旗下非货ETF规模超2800亿元，位列行业第一梯队。
（数据来源：交易所，规模数据截至24/6/30。）
结语
沙特ETF（520830）的推出，为投资者打开了一扇通往中东市场的大门。在通胀压力与地缘政治冲突的影响下，当前全球经济恢复动能持续走弱，沙特ETF凭借其独特的经济转型机遇和市场潜力，成为了海外投资的新亮点。随着沙特经济的持续发展和资本市场的进一步开放，沙特ETF有望在全球资产配置中占据重要地位。
备注：港股通50ETF成立于20/12/30，沪深300ETF成立于12/5/4，恒生科技ETF成立于21/5/24，中韩半导体ETF成立于22/11/2，东南亚科技ETF成立于23/11/15；华泰柏瑞于23年12月/22年8月/21年9月/20年3月/19年4月/17年4月/16年3月七次荣获中证报“被动投资金牛基金公司”称号，于23年8月/22年11月/21年7月/20年7月/19年4月获上证报“金基金被动投资基金管理公司奖”，于23年6月/22年7月荣获《证券时报》三年被动投资明星基金公司奖。
基金评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本基金可投资于境外证券市场，还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯交易型开放式指数证券投资基金（QDII）（本基金）全权由华泰柏瑞基金管理有限公司开发。本基金与伦敦证券交易所集团公司及其旗下企业（统称"LSE Group"）之间没有联系，也并非接受其保证、背书、出售或推广，FTSE Russell是LSE Group公司之商号。基金投资需注意投资风险，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况