资料来源:工信部官网,交通运输部官网,中国新闻网,长江证券研究所,截至2023/6
2023年6月工信部发文,支持L3及以上级别的自动驾驶的商业化应用。9月1日工信部等七部门联合出台《关于印发汽车行业稳增长工作方案(2023—2024年)》的通知,9月11日消息,苏州将建成国内首条“智慧高速”,可实现L4级别自动驾驶。
二、三大核心赛道智能化配置渗透率提升,国产替代加速
智能驾驶:7月L2/L2+智能驾驶等级渗透率为30.2%/6.7%,L2+级别创月度历史新高。相应地,行车泊车ADAS各项功能渗透率环比均有显著增长。
智能座舱:副驾驶屏/后排液晶屏/流媒体后视镜渗透率提升,7 月渗透率环比增至4.6%/2.9%/2.6%。7月标配HUD(抬头显示)渗透率环比+1.2%至11.0%,国产化率环比+4.4%至51.8%。
智能架构:7 月车身域控渗透率加速提升,环比+1.3%至20.4%,国产化率维持高水平。
辅助智能驾驶-行车ADAS(高级驾驶辅助系统)示意图
来源:中金公司
三、智能车近期重要事件及催化
除了上文提到的问界新M7和小鹏G9以外,近期,头部智能车企加快研发进程,新技术及新产品不断涌现。
政策和技术的双重共振加速了智能驾驶产业迈向规模化商用。2023年以来,利好智能驾驶产业的政策陆续出台,将智能驾驶行业推进到大规模商业落地的拐点,产业迎来质变时刻。
相关业内人士表示,智能驾驶作为少有的顶级赛道,随着产业生态重构、产业价值更替、行业逐渐成熟,将带来巨大的产业变革。受益于供应链的不断降本,自动驾驶技术的商业价值开始凸显,且空间巨大。
中信证券认为,全球共振,国内智驾市场正迎来三大拐点:
1)技术上,“BEV+Transformer+数据闭环”新架构2023年开始上车,使得不依赖高精地图的城区领航成为可能;
2)商业化上,我们预计各车企的城区领航功能将于23Q4起密集落地,且部分不再依赖高精地图,FSD北美商业化和入华事宜也有望提速;
3)政策上,近期L3政策密集落地,后续有望持续升温。预计上述三大拐点有望于9月至明年初陆续兑现,引领智能驾驶新一轮行情。
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智能车ETF(159888)跟踪中证智能汽车主题指数(指数代码:930721,指数简称:CS智汽车),选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司,以及其他受益于智能汽车的代表性沪深A股作为样本股,反映智能汽车产业公司的整体表现。
从申万二级行业的权重分布上看,CS智汽车成分股主要分布在电子、计算机、汽车、通信等优质行业赛道,科技属性鲜明。
行业分布科技属性鲜明
前十大成分股精选智能汽车相关领域细分行业领先企业,从过往表现来看,这些龙头公司盈利能力突出,具备较高成长性。随着智能车产业进入新一轮发展期,有望迎来业绩增长+估值进一步提升的机会。
数据来源:wind,截至2023.8.31,ROE-TTM截至2023.6.30,以上不作为个股推荐,预测来自万得一致预期。
较高成长性是智能车产业链上市公司最典型的特征之一。2022年及2023年上半年,在其他行业发展相对放缓的时候,CS智汽车指数营业收入同比增长率分别达13.39%、11.77%,大幅领先其他主流宽基指数;CS智汽车最新预测净利润同比增长率为29.5%,具备更高的成长性。
由于智能汽车产业链涉及细分领域和企业众多,研究壁垒较高自不必说,而且未来个股分化表现可能会越来越严重,使得个股投资更加困难,所以对于智能汽车产业链这类涉及“硬科技”和创新的成长板块,建议大家可以通过ETF的方式去投资,把握行业长期成长趋势。
风险提示:本资料仅为服务信息,不作为个股推荐,不构成对投资人的任何实质性建议或承诺,也不作为任何法律文件。投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。#汽车股持续走强,赛力斯等多股涨停# #投资智能车认准159888# $智能车ETF(SZ159888)$ $保隆科技(SH603197)$ $德赛西威(SZ002920)$