$金科股份(SZ000656)$  金科参考如下可能：

1、国企接手金科部分优质项目，金科获得现金流现有团队维持运营；

2、地方政府组织银团提供纾困资金，国企同步入股重组改善造血能力，大股东出局；

3、谈不拢，大股东不愿出局或低价出让优质项目，彻底崩盘。

债券违约的问题，个人认为是大概率事件，融创都硬着陆了，金科大概率相同，这点对于现金流不好的房企，很难避免；地方政府如果组织银团短期提供了资金，避免违约，这可能是超预期事件，对整个民营房企可能是天降甘霖，不过大概率不太可能；

个人现有观点，目前倾向于第一种方式，参照花样年出让项目于中交地产，盘活资产，避免过早全方位介入；

以上为个人观点，不构成投资建议，谢谢。