来源: 赵楠说生活
医疗集采是贯穿近几年医疗股的洪水猛兽，一提到集采对医疗股就像洪水猛兽，无一幸免。最典型的心脉医疗、乐普医疗、大博医疗。就连上周的长春高新这种一个小小的传闻就直接能把股价按到板板上闷杀。
实质上，医疗市场那么大，公司那么多。集采也不是对每家公司的影响都像心脉医疗那么夸张，甚至有些公司根本就不会有啥影响。医疗很多投资人作为资产配置的必需品，不可能不受资产的关注。更何况我前面一直说过我国人口红利的大趋势是最大的利好，这些小的政策不可能改变大趋势。总有些公司会对医疗集采有较强的免疫力。
前面文章我对集采穿插的观点也不少，我认为集采从短期来说：会造成情绪的打压，尤其是临近集采或者价格打压厉害的公司。中长期来说：已经被集采的部分细分领域一定会有核心公司走出来，被集采中标的公司一定会获得较大的市场，而没有被中标的几乎就很难生存，将很难有生存空间，以价格换市场，具备创新性的公司将会有市场、有定价权、有好的利润空间，长期下来自然会形成强的技术壁垒，从而形成弄断。
那么我认为短期还是关注进口替代为主的公司，长期来看一定要盯自主创新。展望未来，新一代自主创新或进口替代的医疗器械企业从更长期来看将会面临估值体系再造和成长提速的机会。
今天主要说说我总结下来的这5大类公司集采政策对他们的影响可能较小，是需要重点关注投资的公司。
一、
具备创新实力的医疗公司
包括各种赛道的公司，市场需求决定公司的未来，集采打压的是仿制药械，技术含量已经过时了的产品，拥有核心技术、核心竞争优势、壁垒较高的产品很难被集采，就算集采了，也能有自己的定价权。
具体主要的公司有：恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、泰格医药、康龙化成、昭衍新药、凯莱英等。
二、
特色原料药
这类公司是医疗类公司的头部，决定着下游产业链的生存，对于那些简单的成品医疗药，大多公司都能销售的原料药容易被集采，而具备特色原料药的生产企业很难被集采。
这类具体的公司主要有：天宇股份、普洛药业、仙据制药、九洲药业、司太立等。
三、
医疗服务
特别其中的专科特色医院，具有很强消费属性，不受医保控费影响，高端高品质的特色服务能够吸引有高质量要求的人群排除医保的影响。
四、
连锁药店
药品集采将为药店带来增量。未中标产品基本失去医院市场，只能寻求医院外市场的销售渠道布局。这对连锁药店来讲，将极大丰富药品种类、带来客流，同时也提高了议价能力。
这类公司主要有之前说的四大药房：大参林、益丰药房、老百姓、一心堂等。
五、
医美
这个赛道属于可选消费，属于高级消费，不靠医保报销，跟医保关联很小，是生活水平提高的必然需求。
1
恒瑞医药(600276)
国内创新药第一股。 主要产品线有抗肿瘤、麻醉、造影剂等。公司的净资产收益率多年保持在23%以上，净利润多年保持20%以上的速度增长。公司的研发实力非常强，管理团队比较优秀，销售能力也很强。
2
爱尔眼科(300015)
国内眼科连锁医院第一股。 主要向患者提供各种眼科疾病的诊断、治疗及医学验光配镜等眼科医疗服务。公司的净资产收益率多年保持在20%左右，净利润多年保持30%以上速度增长。公司的商业模式比较优秀，经营能力和品牌声誉持续增强。
3
迈瑞医疗(300760)
国内医疗器械第一股。主要产品线有生命与信息支持、体外诊断、医学影像等。公司的净资产收益率多年保持在25%以上，净利润多年保持25%以上的速度增长。公司作为完成全球化布局的医疗器械龙头，高端化、平台化稳步推进，地位十分稳固，远期空间巨大。
4
长春高新(000661)
国内生物制药第一股。主要产品线有生长激素、合胞病毒疫苗等。公司的净资产收益率多年保持在16%以上，净利润多年保持30%以上的速度增长。公司作为我国生物医药龙头，业绩超预期增长。
5
药明康德(603259)
国内医疗研发服务第一股。 主要业务是小分子化学药的发现、研发及生产的全方位、一体化平台服务。公司的净资产收益率多年保持在20%以上，净利润多年保持25%以上的速度增长。公司是全球领先的医药研发服务平台，市场空间广阔，业绩有望保持快速增长。
6
泰格医药(300347)
国内领先的临床合同研究组织(CRO） 龙头。主要业务是为医药产品研发提供I至IV期临床试验技术服务、数据管理等临床研究服务。公司的净资产收益率近两年提升至17%左右，净利润多年保持56%以上的速度增长。
7
我武生物(300357)
国内脱敏诊疗第一股。 公司的粉尘螨滴剂保持高速增长，重磅产品黄花蒿花粉舌下滴剂进入现场核查，有望于2020年获批上市。公司的净资产收益率多年保持在21%以上，净利润多年保持25%以上的速度增长。公司作为目前我国唯一的舌下脱敏龙头企业，竞争格局极好，市占率超过80%，公司长期成长潜力较大。
8
通策医疗(600763)
国内口腔连锁第一股。公司通过“医院可复制+医生可复制+团队可复制"模式，展开口腔连锁医院布局。公司的净资产收益率多年保持在23%左右，净利润多年保持50%左右的速度增长。我国口腔市场空间广阔，公司有望在人口老龄化和消费升级两大趋势下，获得快速发展。
9
安图生物(603658)
国内IVD龙头股。公司主要从事体外诊断试剂及其配套仪器的研发、生产和销售。公司的净资产收益率多年保持在30%左右，净利润多年保持25%以上的速度增长。化学发光行业将进入分化时代。公司凭借70%生物原材料资产、主流项目、流水线等优势，有望持续替代外资和其他内资产品，保持持续增长。
10
华兰生物(002007)
国内血液制品龙头股。公司主要产品线是血液制品和疫苗制品。公司的净资产收益率多年保持在19%左右，净利润多年保持30%左右的速度增长。随着国内血制品行业缓慢复苏和流感疫苗持续放量，公司的业绩有望得到进一步提升