Owner mindset vs Investor mindset
最近看到一位美国基金经理的投资哲学，和我们的选股逻辑有很多类似的地方，分享给大家：用owner的心态而不是investor的心态， 在全球范围寻找高质量的公司，最好是那种买了就可以很多年甚至终生不卖的公司。这类股票最好有十年十倍、或未来几十年有上百倍的潜在成长空间。
这种投资方法选的公司，现实中可能无法实现十倍或百倍的回报，也无法做到终生不卖。但这是一种思维方式，用这种思维方式选择公司，你的眼界和标准会变得不同。95%的平庸公司、短期博弈性质的交易、百分之十几的平庸投资标的会直接排除，你会把最宝贵的时间花在最有价值的高质量公司上面。长期看，不仅能改善投资结果，也能增加确定性、增加智慧。
最近我们的股票多头基金的仓位做了如下的调整：
减仓了部分和中国宏观经济高度相关的公司，然后最近一周加仓了医思健康
（我们第一次建仓于2022年四季度：https://mp.weixin.qq.com/s/NVTQ2SvgngW5n4mLfX8Vfg）
医思健康从各个维度符合我们上面所描述的高质量公司的要求。目前有很多市场参与者对香港和港股有不同的想法。但作为在大陆成长，在海外生活十多年，然后又在香港生活过的投资人， 经过多方面的考虑之后，我们依然认为医思健康有广阔的成长空间来抵御潜在的多种挑战。我们也欢迎大家前来和我们探讨。
2. 我们在逐步增加和东南亚经济体相关的仓位，目前有约15%左右相关的仓位。未来可能会逐步增加到20%以上。 （还在持续买入中，未来再做披露）
我们认为全球已进入一个全新的时代，全球化在逆转，中美贸易和政治摩擦会长期存在。在这个新的时代，确定性受益的有两个地区：东南亚 + 墨西哥。由于东南亚和中国大陆和香港有更多的关联，更容易找到高确定性的投资标的（有些东南亚公司甚至直接在港股上市），我们会重点关注和东南亚消费相关的长期投资机遇。
3. 还有一类港股上市的公司是我们特别喜欢的，我们也在持续买入（未来再做披露）。我们内部称它们为“披着羊皮的狼” ：个别特别优秀的港股公司，除了管理层在香港，其他全部在海外（研发、工厂、市场和客户），本质它是一家欧美公司。如果是在美国上市，它的估值立马可以翻倍；但在港股，受短期港股大盘拖累，给了很低的估值。这类公司是我们最喜欢的高质量公司之一。
对这类公司，如果创始人愿意出让控股权的话，会有大批资金愿意高溢价去收购。 这就是巴菲特上周在年报里所说的，在一级市场通常比较难用低价买到优质资产（实控人不会轻易出售），但在二级的股票市场，却常常能遇到这种好机会。
最后，为了迎接未来中长期高度不确定的、全新的世界格局，我们正在努力逐步打造一个能抵御世界战争或动乱的全球高质量股票多头组合。它未来主要含下面几个方面的布局：中国的人口老龄化和国产替代 + 东南亚消费 + 欧美的高质量公司。 我们尽量寻找未来10年高确定性的发展趋势，尽量寻找那种可以10年不卖的高质量公司。
这些高质量公司，我们内部称它们为 “救生圈资产”：在平稳的年代、持续放水通胀的年度，它们像救生圈一样，水涨船高，持续增长； 在动荡的年代，它们也像救生圈一样，漂浮在水面上，是理论上最坚强、最后才会下沉的资产。
注：以上内容仅作为信息披露和阐述投资思路，不做任何的投资建议。上述的投资标的，接下来72小时我们没有交易的计划。但请读者不要买入上述的标的。按我们的经验，在你不深入理解一家公司的情况下，在股价大幅波动的市场里，无论多么优秀的公司，它们都不会轻易让投资者盈利。投资有风险，切记！