回复@陈维忠: 燕京去年两亿利润，是漓泉赚了4亿，其他亏了两亿，故而2亿。但如果燕京主品牌抢占市场后扭亏为盈呢？不多，漓泉赚4亿，燕京赚2亿不过分吧，就是6亿。这是预期一。预期二就是涨价，利润增长50%可以有这个预期吧，6✘50%=9亿。
燕京7元时，总股本四舍五入算28亿。28✘7=196亿。
如果实现预期一，196除以6=32.6倍市盈率
如果实现预期一和二，196除以9=21.77倍
实不相瞒，我的判断预期一和二都可以实现。因此在我眼里燕京啤酒就值7元，6元多可以买，我的成本也是6元多。
长期以来市场对饮料的估值就是20～30倍市盈率，21倍属于偏低，我买燕京，希望拿到“三十倍市盈率”，再往上，赚点泡沫的钱。
价值投资不是死死盯着市盈率，好像市盈率越低越好，也不能完全不看，太高估的要规避。我们还要考虑的是，一家公司未来能赚多少，成长空间在哪里。又便宜，又有成长的，例如中建，就无敌了。
讲两句，供您参考，晚安。
$燕京啤酒(SZ000729)$//@陈维忠:回复@跟国王散步:谢谢您的分享，确实如果是价值投资，您的方法最安全。因为我的不安分，想挣人心的钱。如果挣估值的钱，燕京85的市盈率，我认为不值5元，还不如买银行和资源股。