$兆易创新(SH603986)$
存储的一些更新
5月的时候陆续把江波龙的仓位挪到了兆易（逻辑见置顶帖），整体看效果不错，有一些超额收益，波动小持股体验也好不少。
从已公布的业绩预告看，观点也基本得到了验证：模组厂（佰维、德明利）二季度利润环比基本持平，毛利率在一季度基本见顶。兆易这边，卖方研报一致预期都在10-11亿，考虑春节的话，半年略超预期，但是静态60倍PE也确实贵，股价已经提前计价。
模组：逻辑基本被兑现，但估值回归合理，都在20到30倍。从预告后的市场反馈看，市场容忍度不错，只要维持业绩就有正反馈。
兆易：很贵，但预期还没兑现：利基DRAM的想象空间还在、MCU还趴着、NOR涨价慢但持续长。预告里一句“以市占率为中心的策略”值得玩味。
两相比较，个人继续配置兆易，这个板块逻辑比估值重要。