地天板，硬不硬！

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大盘观

三大指数今日全天震荡，三大指数涨跌互现，上证50指数表现较强，科创50指数迎来调整。医药股午后逆势走强多股涨停，此外医药股相关的转债品种也集体大涨。超超临界发电概念股爆发大涨，争光股份、赣能股份、华西能源、天沃科技、常宝股份等涨停。港口股大涨，广州港涨停。沪深两市今日成交额10390亿，较上个交易日缩量736亿，两市成交金额连续两日突破万亿。板块方面，中药、新冠治疗、港口航运、CRO等板块涨幅居前。

02

市场情绪

两市成交再次破万亿，当前指数和成交量都没问题，而市场题材反而分化较大，从某个角度来说，指数和情绪是背离的，特别是中通客车停牌后，高位各种分化退潮，宝塔实业核按钮就是负反馈的标杆，宝塔什么时候出现止跌信号，市场接力氛围才会转暖，从节点来看，中通这周复牌出来是新的情绪反转节点。

03

市场主线

一、【国企改革】

国企改革：2022 年是三年行动的收官之年，改革进一步向纵深推进，接下来未完成项目或集中发力，国企改革有望受到持续关注，6月底改革任务会加快完成。

国资这条线肯定是走穿越的，跟其他的题材不一样，而是多个题材的集合体，越是到了月底，国企改革进程不断加速下，市场预期反而会更加明显。国资背景容易出大牛股，总龙头中通客车创下13板空间，海汽集团收购海旅免税，每日都是百亿封单，估计这周都不会开板。其次当前市场热点主线，基本上叠加到国资背景，资金偏爱更为明显，近期汽配的青岛双星、特力A双双上演地天板，光伏这边的雅博股份、海螺新材利好连板领涨等等。

题材就是情绪下的轮动，本质上还是筹码化博弈。而核心的标杆都是奠定整个国资大船掌舵手，把这条船开的越来越远，当宝塔实业核按钮传递亏钱效应，监管是情绪拐点，同时有青岛双星、特力A地天板引导情绪修复，退潮和修复是同步进行的，另外加上中通客车复牌节点，宝塔实业开板后，负面影响会逐步递减，也是情绪反转的节点。明天重点关注青岛双星3进4、中成股份1进2，东风汽车反包修复机会。中通复牌之前可以继续考虑低位首板做套利。

二、【新能源】

光伏：美国将豁免东南亚四国光伏组件24个月的进口关税、欧盟将表决REPower EU计划，目前，尽管仍未取消对华关税，但据新华社5月5日报道，美国有可能为了抑制通胀而取消对华光伏的301关税，在光伏领域，中国可谓是全球大哥，从上游硅料原材料到下游HJT和ToPcon182/210电池片都离不开中国。

欧洲是我国组件出口的第一大海外市场。欧洲地区风电光伏建设全面提速，新能源发电中期空间无忧。国内外需求韧性超预期，光伏产业链全年价格中枢有望上移。但逆变器、组件、支架等依然是全球最佳盈利市场，政策预期稳定后，中国产品将进一步提升市占率。

光伏这边利好出口企业受益大涨，高标华西能源弱转强加速4板，同身位的高标分化加大，光伏这条线走的更强，海螺新材、雅博股份、鹿山新材3板涨停，比较受益的是有出口业务的意华股份、拓日新能2板涨停，中成股份也有光伏发电项目，五日线趋势反包涨停。新能源这边目前是光伏走的最强，前排一致性太强不好接，等等换手后再看回封。目前市场重回万亿，新能源介入资金较多，板块分歧仍看作是机会。若后面成交持续缩量后，再注意分化。

两市成交连续突破万亿，指数继续震荡上行，指数和情绪背离，需要把握的是题材切换的节奏和情绪转暖的节点，自从龙头中通客车被关，高位接力难度加大，目前出现地天板情绪修复，那么对后市来说，市场情绪会逐步回暖，则时更重要，下个节点继续等待中通复牌后机会。