（20170501）指数跟踪
原创 2017-05-01 陶博士 陶博士2006
我的指数中期信号，是以周线收盘来确认的一个中线信号。最近一次，是2017年2月10日发出买入信号。然后3月31日确认中期信号结束，结束时，建议多数人空仓休息，要嗨也只嗨新高的白马成长股。
后来，在白马股的最高点，相继提示白马股的顶部风险。详见：《老板电器真有那么好？（20170420）》(点击蓝色字可查看该文)、《指数和个股均弱于预计，建议谨慎（20170425）》(点击蓝色字可查看该文)、《跑得快，是元帅（20170426）》(点击蓝色字可查看该文)。
上周指数出现新的运行特点。在我观察的二十几个指数中，已经有399678深次新股、399102创业板综等几个指数的周线收出了阳线。我观察的二十几个指数的名单，详见《兵无定势，水无常形（20170325）》(点击蓝色字可查看该文)。
与2012年1月中旬的指数底部，出现了明显不同的迹象。399678深次新股这样代表市场情绪的指数，在2012年1月中旬时，是所有指数中最弱的指数。而现在，399678深次新股是所有指数中表现最强的指数。
这里指数的中期信号，已经在重新酝酿之中。当然，确认指数的中期买入信号，至少还需要两周或者以上的时间，我们可以边走边看。
2017.5.4
韩国股市也历史新高了。
美国、德国都在不断新高。
对了，补充一句，韩国整体估值大概在15倍左右。美国几乎是最近十年最高：22倍左右。德国21倍左右。
A股，跌到现在，40多。
2017.5.6
《我真的需要上无脸男的玉照吗？（20170427）》(点击蓝色字可查看该文)，曾经讲了如下内容：（1）如果指数在5月份，再度向下出刷新今天指数的最低点，我就肯定再上一次本人的无脸男玉照。（2）指数这里反弹几天后，再度新低之后，将出现一种底背离形态，可能会是一个比较理想的买点。（3）如果将来指数真的出现了底背离形态，我给大家详细解释一下什么叫底背离，这可是我看指数的法宝之一。
在所有的技术分析书籍中，我最推崇的一本书是《以交易为生》。该书指出：MACD柱和价格走势的背离在任何市场中一年都只出现几次，但它们给出的是技术分析中最强烈的信息。
我们以399106深证综指为例，这里下周如果继续下跌，向下突破上周的最低点1853点，估计日线MACD柱不会新低，与指数新低就形成了底背离。如下图所示：
大家可以去查看一下自2015年6月最高点下来，399106深证综指一旦出现这种日线级别的MACD柱背离，指数都会反弹，甚至产生中期反弹。
不过，我对这里指数下周新低后的反弹，并不抱太大的希望。第一个原因来自《以交易为生》所讲的三重滤网交易系统。
该书所讲的三重滤网交易系统，第一重是周线，第二重是日线，第三重是分时线。
我个人的技术分析系统，借鉴了《以交易为生》三重滤网交易系统。我的第一重是月线，第二重是周线（我经常拿来讲的指数中期信号是周线级别），第三重是日线。
对于399106深证综指的周线来说，这里需要向下跌破今年1月的最低点1804点，才会形成底背离。我们先等待观察399106深证综指这里会不会跌破1804点再说？
从我观察的月线振荡指标来说，这里的位置似乎与2012年7月之后的位置有点类似。月线指标似乎并不支持这里出现非常明显有效的中期反弹。
我观察的月线振荡指标似乎在说：这个位置的日线级别的MACD底背离，与2015年6月之后的所有日线级别的MACD底背离，不一样。月线级别的指标可以否决周线和日线级别的指标，这是三重滤网交易系统说的。
不过，我对这里指数下周新低后的反弹，并不抱太大的希望。第二个原因来自道氏理论。
我非常欣赏道氏理论。道氏理论最有用的部分，甚至是每一天都必须牢记的部分，就是只有当股价的运动得到了两个平均价格指数的互相确认时，才有考虑它的价值。
这里即使下周399106深证综指向下跌破上周最低点而形成日线级别的底背离，但是，不能保证其他指数也都会向下新低。与此同时，有的指数这里并没有形成日线级别的底背离，如000300沪深300指数的MACD柱，本周已经新低，下周肯定不会形成MACD柱的日线底背离。
根据道氏理论，下周399106深证综指向下跌破上周最低点而形成日线级别的底背离的有效性是需要继续观察的。
我随便臆测一下，这里399106深证综指新低之后，可能出现类似2012年8月至9月的振荡走势。振荡完后，还会向下探底，真正的大机会，要等到今年四季度了。
《（20170222）乌合之众的人生分水岭》(点击蓝色字可查看该文)曾经说过，2017年上证指数的波动区间将超越乌合之众的一致预期2800-3600点。
每年年末，机构们都会对下一年的指数做出预期。历史统计证明，凡是对下一年有过一致预期的时候，机构们的一致预期从来都是错误的。
大家可以容易发现，对于2017年指数的一致预期是上证指数2800-3600点。这是非常明显地锚定效应，锚定的是2016年的窄幅波动。
我根据乌合之众理论认为，2017年上证指数的最后结果，极大概率是要超越2800-3600点的波动区间的。
或者2017年上证指数的波动区间是2500至3300点，或者2017年上证指数的波动区间是3000至4000点？
《（20170222）乌合之众的人生分水岭》(点击蓝色字可查看该文)曾经说过，也许2017年上证指数的最后结果，会是3000-4000点区间？如果2017年上证指数向上波动到4000点，朋友们，是不是牛市的感觉啊？
从现在的实际走势来看，上证指数今年最高点没有突破2016年11月的最高点3301点，反而选择了向下。现在的感觉，似乎“2017年上证指数的波动区间是2500至3300点”的概率在大幅增加。最高点就在3300点，最低点，有可能向下突破2016年的最低点2638点？
大家再看看我的臆测：这里399106深证综指新低之后，可能出现类似2012年8月至9月的振荡走势。振荡完后，还会向下探底，真正的大机会，要等到今年四季度了。
贵州茅台上轮熊市中见顶的时间是2012年7月。如果现在的贵州茅台也可能见顶，那么，现在的指数，有没有可能处于2012年7月的位置？从贵州茅台的走势，似乎我上面的指数中长线臆测，有那么几分GP道理？
友情提醒：如果指数还有一波明显的下跌，目前强势的成长股，存在大幅补跌的风险。成长股在指数下跌的最后阶段，大幅补跌，这样的事情，我见得多了。这个以后专门写文章讲。
2017.5.10
熊市就是把妄想抄底的每一波人都埋进去，牛市就是把妄想逃顶的每一波人狠狠地甩下财富列车。
2017.5.10
（20170510）行不行，看次新
原创 2017-05-10 陶博士 陶博士2006
我跟踪分析指数的方法，与众不同。我每天同时观察20多只指数。20多只指数的具体名单，在这篇文章中：《兵无定势，水无常形（20170325）》(点击蓝色字可查看该文)。
预期中的日线级别的MACD柱的底背离形态出现
《我服了，上玉照（20170506）》(点击蓝色字可查看该文)描述的日线级别的MACD柱的底背离形态出现。乐观预计，指数这里存在反弹数天或者数周的可能性。
如果是反弹数天，可能是构筑一个下跌抵抗平台。小平台整理结束后，再度向下新低时，就可能出现日线MACD线的底背离。日线MACD线的底背离，比日线MACD柱的底背离，更加靠谱些。
如果是反弹数周，则可能是类似2012年8月至9月的走势。这是后话，这里开始反弹之后，再做后面的臆测。
行不行，看次新。
我每天观察20多只指数中，最近最强的指数是399678深次新股。这是市场目前的情绪指数。
雄安新区的行情告一段落后，资金是闲不住的。这些闲不住的资金进来玩次新股的可能性是存在的。
如果本周最后两天，399678深次新股收盘站上今天最高点，下周指数可能要收周阳线。我上面的乐观估计的走势就可能出现了。
（20170511）底背离，威力巨大
原创 2017-05-11 陶博士 陶博士2006
今天指数走的惊心动魄，下午居然V形反转了。底背离，威力巨大。明天关键看点：看399678深次新股收盘高于昨天最高点。
深证综指出现周线MACD柱的底背离形态
《我服了，上玉照（20170506）》(点击蓝色字可查看该文)，说过：对于399106深证综指的周线来说，这里需要向下跌破今年1月的最低点1804点，才会形成底背离。我们先等待观察399106深证综指这里会不会跌破1804点再说？
今天盘中，399106深证综指最低1777点。这下好了，出现了周线MACD柱的底背离形态。加上日线MACD柱的底背离形态，指数这里出现反弹的概率大幅上升了。
深次新股399678出现日线级别的MACD线的底背离形态
昨天我不小心，透露了我看指数的一大绝秘大招：日线MACD线的底背离，比日线MACD柱的底背离，更加靠谱些。网友留言问是黄线还是白线，我个人觉得都可以的，只要指数新低，黄线或者白线没有新低，就是底背离。
查看399678深次新股自2015年6月下来的日线MACD情况，就可以发现，日线MACD线的底背离形态，第一次出现在2015年9月，第二次出现在2016年3月，第三次就是现在。
当然，我这样的绝秘大招，在我的宝库里，可是数不胜数的。您回顾我公众号的所有文章，看我亮过很多绝秘大招了，但没有重复的。我学会的武器可远远不止十八般，经常是随意拿起一件武器就来分析指数。
明天关键看点：看399678深次新股收盘高于昨天最高点
昨天文章《行不行，看次新（20170510）》(点击蓝色字可查看该文)，我说了：乐观预计，指数这里存在反弹数天或者数周的可能性。如果本周最后两天，399678深次新股收盘站上今天最高点，下周指数可能要收周阳线。我上面的乐观估计的走势就可能出现了。
好了，我们等明天收盘再说吧。
2017.5.15
关于指数，我继续维持近期文章中的观点：乐观预计，指数这里存在反弹数天或者数周的可能性。
如果是反弹数天，可能是构筑一个下跌抵抗平台。小平台整理结束后，再度向下新低时，就可能出现日线MACD线的底背离。日线MACD线的底背离，比日线MACD柱的底背离，更加靠谱些。
如果是反弹数周，则可能是类似2012年8月至9月的走势。
现在，指数已经按照预估的一样，开始反弹了。但是，最强的399678深次新股，还没有突破上周三的最高点。
对于399106深证综指来说，这里仍然存在向上反弹、上摸10日线的可能性。
罗马不是一天建成的。有时候，耐心也很重要。不妨继续观察，看这里会不会出现经典的下跌抵抗平台，或者是再度向下挖坑，才出现经典的中期反弹形态。
2017.5.17
反向收益率曲线（inverted yield curve）的出现非常值得警惕。一般来说，出现这种现象代表要有大事发生了。这是一个早期预警信号。
【中国国债收益率曲线倒挂 发出市场承压信号】- 中国政府债券市场正出现承压的新迹象：周四早间5年期国债收益率有记录以来首次高于10年期国债收益率。一些交易员将这种收益率曲线倒挂现象归因于中国政府降低金融风险的举措
（20170518）指数反弹没有结束
原创 2017-05-18 陶博士 陶博士2006
旗帜鲜明地提出：指数反弹没有结束。
目前看399106深证综指，在周线MACD柱和日线MACD柱，都有底背离形态的情况下，这个反弹现在大概率是没有结束的。
理由很简单，请大家自行查看60分钟的MACD柱，目前还没有出现顶背离。60分钟的MACD柱与指数的60分钟K线，目前是同步的，最高点是同时出现的。正常估计，将来最弱的指数走势，将来60分钟K线新高时，60分钟的MACD柱不再新高时，将形成顶背离，将出现60分钟级别的顶背离，将形成短期头部。
这个将来的60分钟的MACD柱与指数的60分钟K线，形成顶背离之后，指数的判断将是不太容易的。既有可能继续振荡上涨，出现指数的周线级别的中期买入信号。也有可能是反弹结束，指数将向下新低。这个边走边看，将来再说。
最近几天很忙，不写长文了。总之，敬畏市场，且行且珍惜。按照我过去的经验判断，看399106深证综指，未来几天，大概率还有站上20日线、并且新高的机会。
2017.5.22
能抱团的绩优股都起来了。茅台家电平安。
接下来抱团什么品种阻止价值回归？还是说在全市场等权PE40多的时候再来一轮牛市？
一个问题。
2017.5.22
投资的时候一定要注意的是均值回归。
也就是跌太多的东西涨的概率大，涨很多的东西跌的概率大。
时间维度不同。有些是涨一年就很危险，有些是涨十年。
比如历史数据最多的美股。如果某个十年表现很好，接下来的十年可能吃瘪的可能性大。再下一个十年，又是NB闪闪。
大类资产也是如此。股票、黄金、债券……
重磅：A股全市场等权PE已经回到历史均值！
（图略）
今天是这一轮历史性的一天。当然，前几天可能也到了，但我没机会算……
20170522）次新股指数率先新低?
原创 2017-05-22 陶博士 陶博士2006
次新股指数，如399678深次新股，截至上周五的最近一个月的时间内，是最强的指数。
今天这个过去一个月的时间内，最强的指数，率先向下创出新低。这有什么提示意义呢？
根据历史经验，我提出两个可能性。第一个可能性，次新股指数是领先指数，该指数将继续大跌，其他指数不日将再度近期新低。第二个可能性，次新股指数作为市场的情绪指数，目前是最后的恐慌一跌（挖黄金坑），有强势股补跌的味道，那么其他与次新股无关的指数，近期可能不会再度新低。
您愿意选择哪一种？先看看大家的投票结果如何？
2017.5.23
目前指数最大特点：上证50已经年内新高，今年涨幅5.46%。次新股指数，屡创新低，399678深次新股的年内跌幅已经高达-29.91%。
乐观臆测，如果将来会产生指数中期信号，上证50指数可能依然是领先指数，与今年1月中旬时的上证50没有新低、其他指数纷纷新低类似。
一个小经验：如果你听到很多人说某个市场某个大类已经“边缘化”，没有希望了。那么那个时候也许可以多买点。
说出来你不信，继昨天跌破历史平均后，今天又跌破了五年+十年平均。
hello ，下半场。我们来了。
从去年开始，我就说这轮熊市与02年开始的那次太像了。包括外部金融环境，货币环境等。股市走势也特别特别像，甚至包括现在抱团大白马。如果之后还能复制那次的情况，那么中小股票将有一个超级大底出现，然后就是4-5倍以上的财富超级大飞跃。
股市收益率与GDP基本没什么关系。取决于：1，你买入的估值、价格。2，牛市中的货币供应，资金量，以及群众的情绪。三者相加，决定你能在股市赚多少。中国GDP稳定在10%以上的时候，依然是70%的人不赚钱
2017.5.24
如果是反弹数天，可能是构筑一个下跌抵抗平台。小平台整理结束后，再度向下新低时，就可能出现日线MACD线的底背离。日线MACD线的底背离，比日线MACD柱的底背离，更加靠谱些。
如果单纯看指数抄底的话，5月10日那个臆测的十个交易日之后的今天，今天5月24日可能是一个比较适合的抄底机会。看399106深证综指，今天这里出现了日线MACD线的底背离和日线MACD柱的第二次底背离。
纯粹看技术形态，当前399106深证综指，与2011年9月至10月的基本类似。如果历史重演，目前深证综指有可能走出类似2011年10月下旬开始的中期反弹（仅三周时间）。如下图：
全文结论：今天指数最低点可能是中期反弹的起点。
当然，此时此刻，有两点是需要注意的：第一点，个股节奏不同，不容易把握。第二点，高手总是死在抄底的途中，这句话，也是值得记住的。
2017.5.24
讲真，几乎所有人都认为我是左侧的价投。其实很少人知道我对右侧也有研究，也会根据右侧买卖。
问题在于，在我的投资策略中，右侧买入只有两次机会。一次是底部反转的时候，一次是底部反转之后回踩的时候。就这两次，也就是说，我在右侧买的一定是跌了很久或者盘整很久后在趋势反转的那个底部区域。
涨了好几年，涨了好几倍，近期开始出现加速上涨赶顶的，你自己追也就算了，还忽悠别人追这就是不讲道德的行为了。不是说全部，大多数都是如此。
有人说，注册制了，以后中小股票不行了。只有大蓝筹，白马会涨了。
以后看见谁这样YY，可以自动取关。
美国是注册制，纽交所和纳斯达克股票加起来超过6000只。下图是大盘股为主的标普500和中小股票组成的罗素2000走势。黑罗素，红标普。
长期看，依然是中小指数涨的好。
各位，中小股票跌的时候就把中小股票说的一无是处这种话，听都不要听。找到便宜的时候买进去就行了。
人弃我取才是赚大钱的根本。切切。
计划还没有介入小股票，不过已经开始进入中型指数了。别急，会买的。
我再说一个不知道会不会发生的。
未来A股的超级大底，恐怕就是最后漂亮50补跌砸出来的。
（20170525）上证50指数率先进入牛市
原创 2017-05-25 陶博士 陶博士2006
昨天文章《不经历风雨，怎么见彩虹（20170524）》(点击蓝色字可查看该文)指出：今天指数最低点可能是中期反弹的起点。
看当前指数的技术形态，继续维持昨天的观点，这个位置真的有可能是一个我的指数中期信号的起点。但尚需等待确认，我争取每天跟踪一下指数。如果得到确认，及时向大家汇报。
每个人定义的中期不一样，我的定义至少是3周以上的趋势上涨行情，才叫中期。虽然历史上也有误判信号，但我一旦确认信号正确和结束，真的值得大家重视的。我能够判断是不是中期信号，但无法判断信号维持的时间长短。
今年目前只出现一个指数中期信号，2017年2月10日，周五收盘确认买入，2017年3月31日，周五收盘确认结束。
我最近开始预判这里可能出现指数中期信号，昨天指数的最低点很可能是起点。再说一次，尚需等待正式确认。
今天上证50指数大涨，创出最近16个月的最高点。今天我只敢说：上证50指数率先确认进入牛市。罗马不是一天建成的，上证50指数的上涨过程中，会有反复，其他指数肯定也会有反复。但目前先看这里会不会出现一个指数的中期买入信号。
我跟踪分析指数的方法，与众不同。我每天同时观察20多只指数。20多只指数的具体名单，在这篇文章中：《兵无定势，水无常形（20170325）》(点击蓝色字可查看该文)。
当前指数的最大特点是大指数上证50成为最强的指数，小指数如399102创业板综和399678深次新股是最弱的指数。这个本文不再赘述。
当前指数的第二大特点是某些成份股指数没有创近期新低，对应的综合指数却创了新低。这可能是中期底部形成的秘诀之一。这一观察指数的秘诀，我觉得您有可能是从来没有听说过的。
成份股指数399001深证成指，昨天没有创近期新低，对应的综合指数399106深证综指，昨天创了近期新低。
成份股指数399005中小板指，昨天没有创近期新低，对应的综合指数399101中小板综，昨天创了近期新低。
成份股指数399006创业板指，昨天没有创近期新低，对应的综合指数399102创业板综，昨天创了近期新低。
2010-04-23 上午10:43:27，我在我的新浪博客发文《清仓休息和海普瑞的发行价148元》。当时我卖在了2010年上半年的指数最高点。我当时清仓的理由之一就是成份股指数与综合指数的背离。那一天，成份股指数399005中小板指，没有创新高，对应的综合指数399101中小板综，却创了新高。
不同指数之间的背离，经常提示我逃离指数的顶部。2013年10月23日的指数顶部判断，我运用了成份股指数与综合指数的背离。2015年6月15日，上一轮牛市最高点的那天，我果断从满仓减仓到3成仓位，也是运用了指数之间的背离，这个就不在这里吹牛了。
我分析指数的武器，可远远不止十八般。经常是信手拈起一个新武器就来分析。
怎么样，今天这个成份股指数与综合指数之间的背离，能够用来判断指数的顶部和底部，您是不是头一次听说啊？瞧瞧，我为了写这个公众号也是拚了，不断显摆我的一些武功秘诀。
2017.5.26
据我监测了几年的增减持数据，近期减持量越来越少，以至于我都懒得更新减持与净减持家数与金额数据了。突然来这么一出，确实有点让人不理解。
也许有一波可以让计划减仓的行情。然后？呵呵。
【证监会：将修改若干与上市公司大股东减持相关规定】证监会称，规范上市公司股东减持行为是市场基础制度的重要部分，证监会对此高度重视，专门组织力量进行了研究评估。近期，在总结研究成果基础上，证监会将修改若干规定。
想长牛就尽快让市场回到应该在的位置。人为的拉高估值，只会引发之后更加剧烈的波动。2005年之前，非流动股根本不能减持。结果如何，还不是跌破1000点。正是股权分置改革，全流通，引爆了一轮大牛市。2015、2016连续推出限制重要股东减持的政策，结果如何，股民赔的更多了。
2017.5.27
2015年股灾时候是禁止半年内减持。2016年1月到期后，叠加熔断政策造成股灾3.0。马上又出政策，规定减持的时间以及数量。但留了一个大宗交易的口子。我预测，这次恐怕要把大宗的口子堵上了。
深交所：坚决落实证监会减持监管要求，维护市场长远健康稳定发展。
果然是堵大宗的口子了。非常有意思。接下来会发生非常有趣的事了
2017.5.31
这个新政策讲真，真是醉了。刚统计了一下，前五个月重要股东减持只有600多亿，增持有450亿。基本是平衡了。
去年下半年减持1800亿。
2015年前五个月减持3800亿。
所以现在出这个政策真的非常神奇。当然，上万亿的定增才是今后几年的下山猛虎。
总而言之，禁止卖出这一点，恐怕不会带来很多人期盼的大牛市。如果牛市真的来了，结果就是更多人赔更多钱。