加息缩表…
1999年6月-2000年5月,从4.75%加息到6.5%;2000年5月16日本轮最后一次宣布加息,纳斯达克综合指数相比1999年6月30日上涨38.4%,道琼斯指数相比上涨3.6%,标普500上涨6.9%,纳斯达克综合指数未出现回调,一路上涨,互联网的大牛市,道琼斯指数最大回撤-0.4%,标普500最大回撤-0.7%;1999年8月纳指最低2442,席勒市盈率41.93
2004年6月-2006年7月,从1%加息到5.25%;2006年6月30日本轮最后一次宣布加息,纳斯达克综合指数相比2004年6月30日上涨6.1%,道琼斯指数相比上涨6.9%,标普500上涨11.4%,最大回撤均在2004年8月份,然后开始走强,期间最大回撤是纳指-11.7%和道琼斯-4.7%、标普500回撤-5.4%;2004年8月13日,纳指最低1750,席勒市盈率25.17
2015年12月-2018年12月,从0.25%加息到2.5%;2018年12月20日本轮最后一次宣布加息,纳斯达克综合指数相比2015年12月17日上涨30.5%,道琼斯指数相比上涨31.2%,标普500上涨20.9%,均没有回撤,主要在于时间跨度很大,且每次加息幅度很小,对市场影响很小,接着19年开始降息,股市继续上涨;2016年2月11日,纳指最低4209,席勒市盈率24
本轮2002年3月16日宣布加息0.25%,5月4日宣布加息0.5%,6月16日宣布加息0.75%,目前利率达是1.75%,本轮大概7次,还剩下4次;纳斯达克综合指数最低点(10646)相比21年最高点(16212)下跌-34%,相比前几轮跌幅都高,近几年无限QE,所以不能直接对比,从席勒市盈率看目前是29倍,2020年3月最低24.8倍,还有一些距离,值得重点关注了
纳斯达克综合指数和标普500,在A股有对应的ETF,不用自己换汇去购买,纳指100的ETF513100,标普500ETF是513500,由于是QDII,买入卖出时候可以看看是否有折价/溢价
4、加息末期的均有回调
2003年3月纳指最高5132,5月最低3202,回撤38%,叠加互联网泡沫破灭,2002年最低下跌到1100,下跌78%,标普500在2003年3-5月最大回撤14%;在2006年4月纳指最高2361,在7月回撤14.8%,标普5002006年4月最高1326,在5月回撤8.1%;2018年10月,纳指最高8107,在12月最大回撤23.5%,标普500在2018年10月最高2940,最低2346,最大回撤20.2%
从整体看,美联储加息的过程中,虽然有波折,但整体基本是上涨的,米国货币强大的吸收到来自全球的营养;但是在加息快结束的时候纳斯达克综合指数都出现了下降,那个时候基本都是后期的低点位置,且后期美股很快就完成修复
5、2022年加息的时间点
3月15日-3月16日– 美联储FOMC举行为期两天的议息会议
5月3日-5月4日– 美联储FOMC举行为期两天的议息会议
6月14日-6月15日– 美联储FOMC举行为期两天的议息会议
7月26日-7月27日 – 美联储FOMC举行为期两天的议息会议
9月20日-9月21日 – 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要
11月1日-11月2日 – 美联储FOMC举行为期两天的议息会议
12月13日-12月14日 – 美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并公布经济预估摘要
加息缩表…
美联储加息历史
近40年,美联储总共有6次加息周期,现在开启第7轮加息周期
第一次:1983年3月-1984年8月,从8.5%加息到11.5%,通胀率达到13.5%
第二次:1988年3月-1989年5月,从6.5%加息到9.8%,1987年出现黑色星期四
第三次:1994年2月-1995年2月,从3.25%加息到6%,诱发了1997年亚洲金融危机
第四次:1999年6月-2000年5月,从4.75%加息到6.5%,刺破互联网泡沫
第五次:2004年6月-2006年7月,从1%加息到5.25%,次贷危机随后将至接近零
第六次:2015年12月-2018年12月,从0加息到2.25%,疫情出现后开启无限量QE
九月是本轮最后一次
不错