聚焦境内主业 ,「首创环保」32亿出售旗下「新加坡废物公司」| IIR
原创2024-06-18 13:38·机构投资者评论
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今日（6月18日），“首创集团”（北京首都创业集团有限公司）旗下控股的环保上市公司“首创环保”（北京首创生态环保集团股份有限公司）与法国上市废物公司“Séché Environnement” 同期发布了公告，双方已于6月17日签署《股权购买协议》，要完成一桩跨越全球三地（中国、法国、新加坡）的并购交易。
IIR据“首创环保”及“Séché Environnement” 公告等综合整理，为更好地将公司资源集中于中国境内环保主业业态项目，降低资产管控风险，“首创环保”此前拟通过非公开的方式转让其所持的新加坡有害废料处理公司“ECO”（全称“ECO Industrial Environmental Engineering Pte Ltd”，主营业务包括有毒工业废料的收集、回收利用及处理，工业及商业垃圾的收集及回收利用，其他相关工业服务，污泥处理）的100%股权（花旗银行为此次卖方财务顾问）。
“ECO”公司是新加坡危险废物回收和处理市场的最大运营商，市场份额大概占到32%（2023年，“ECO”的营收约为5.04亿元人民币，净利润约1.17亿元；去年收入中近80%来自于危险废物的回收和处理业务，10%来自于新加坡再生水厂污水污泥处理业务；约有 300 名员工）。
经过多方竞标比选流程，“首创环保”在综合考虑意向受让方投标价格、支付能力、履约能力等因素的基础上，最终与泛欧交易所上市公司 “Séché Environnement”（ “Séché Environnement”从事废物（如分散的危险和非危险废物、医疗废物和电子设备废物）管理服务，全球拥有超过6,100 名员工，其中 2,900 人在法国） 达成一致意向。
“ECO”公司的拟转让价格约为6.06亿新元，折合人民币约31.99亿元（“Séché Environnement” 的收购主体为一家已经在新加坡注册的SPV “Seche Holdings (SG) Pte. Ltd. ”，交易资金来源为全额承诺性贷款），交易尚需提交“首创环保”股东大会审议。
IIR据官网，此次交易的卖家“首创环保”成立于1999年，在城市环境、 市政公用、企业环保节能等领域为客户提供高效、智慧、绿色的“水、固、气、能”综合解决方案。截至2023年末，“首创环保”在全国28个省(自治区、 直辖市)、超过140个地级市拥有项目， 水处理能力达到2695万吨/日，生活垃圾处理能力达到1527万吨/年，累计实施33个生态治理项目、60余个大气环境综合治理项目、500余项节能降碳服务，服务总人口超过9000万，公司总资产达到1094亿元。
而此次“ECO”公司的买家“Séché Environnement”，是一个已经上市35年的法国环境服务领域巨头（成立于1985年，1997年上市）。2023年，“Séché Environnement”的收入超过了10亿欧元（10.89亿欧元），合并净利润5,000万欧元，均实现同比增长；且目前公司的“循环经济和脱碳”业务板块，已占到收入的三分之一（环境服务占收入的46%，循环经济和脱碳占收入的34%，危害管理占收入的20%）。
而据此前路透社的报道及IIR综合整理，此次参与“ECO”公司竞购的其它投资方还包括：总部位于英国伦敦的基础设施投资者Actis（中文名“英联投资”，Actis英联投资成立于2004 年，由一家英国国有机构分拆而来，后实现了管理层收购；目前，Actis是全球可持续基础设施投资者，自成立以来已募集约250亿美元的资金，在中国的上海、香港有办事处），以及总部位于美国迈阿密的 I Squared Capital（成立于2012年，总部位于美国，专注于全球基础设施投资，目前管理规模超380亿美元）等。