🥇硅光板块大涨：产业共识凝聚，硅光动态频出
🔥事件：今日截止午间收盘硅光板块普涨，铭普光磁涨10%、博创科技涨4.37%、光库科技涨3.17%、仕佳光子涨2.68%、罗博特科涨2.33%、中际旭创涨2.03%、源杰科技涨1.21%。。。
🌹国内外公司硅光近期动态：
1、国内光模块厂商400G、800G已实现供货，1.6T有望未来打开市场空间：龙头中际旭创400G、800G硅光方案已通过大客户认证并开始出货，预计24年400G、800G硅光模块有望进一步放量和扩大出货比例，此外公司在1.6T产品中已布局硅光方案；博创科技400G硅光光模块已批量供货腾讯等客户，公司于23年底收购长芯盛42.29%股权，后者拥有芯片到系统的多项核心技术；铭普光磁800G DR8光模块近期亮相；立讯精密下属子公司立讯技术已正式发布800G OSFP DR8LRO硅光模块，目前处于重点客户送样测试阶段；罗博特科此前收购ficonTEC，后者侧重于硅光及CPO方向所需的更高精度要求的全自动高端封测设备。
2、全球科技大厂加速布局硅光技术：日本政府将提供约450亿日元，支持英特尔、SK海力士及日本NTT三方合作开发下一代硅光子技术；台积电投入上百人的研发团队，携手国际大客户共同研发硅光子技术，预计2024下半年完成，2025年进入量产；日月光投控已透过旗下日月光VIPack平台强化硅光子量能，推出最先进扇出型堆叠封装(FOPoP)，可将电气路径大幅减少，频宽密度更提高八倍，有助提供应用处理器、封装内天线设备和硅光子应用产品的下一代解决方案。
🥇我们再次重申硅光核心观点：短期看硅光是少数能够规模放量的新技术之一，长期看硅光是光模块发展方向比如CPO的核心技术之一，全球领先厂商包括旭创/思科/intel等，除大型光模块厂外，看好CW光源、设备以及硅光模块新进者的突破。
[礼物]硅光相关标的：硅光方案里涉及Driver、CW光源、硅光芯片、DSP（LPO版本不需要）、AWG或平行光组件等，从投资逻辑看，1）全球龙头旭创自研硅光芯片，性能好良率高，核心竞争力和价值量得到延续。与I思科/intel等原有硅光模块厂一起引领全球，同时国内其他厂商也积极布局硅光，比较突出的如博创科技，新进入的如铭普光磁等。2）CW光源：800G传统方案中用100G EML或VCSEL，国内厂商是追赶者，但CW光源，国内的源杰、仕佳水平和海外实力相当，加上CW光源需要定制，因此一旦形成合作关系、不容易被替代，看好源杰和仕佳，长光华芯、永鼎股份也有相应产品推出。3）硅光芯片：是多个光元件的组成，功能主要集成光波导和调制器，多数都是光模块厂自研。类似硅光的下一代会用到薄膜铌酸锂调制器芯片，因此光库科技在1.6T\3.2T上的机会会更大。4）DSP：和传统方案的版本类似，依然是海外供应商为主。5）AWG或平行光组件：根据方案不同，会用到两种方案的一种，国内的仕佳光子在400G、800G上具备全球竞争力，与韩国企业竞争。6）硅光除了零组件外，耦合设备也决定着良率水平，重点关注罗博特科。
$博创科技(SZ300548)$ $光迅科技(SZ002281)$
☎天风通信团队🥇