投资者对2024年美国房地产市场的看法怎样？如果看涨，那么这里有一个不为人知的股息增长公司值得关注。莱纳（Lennar）并不是一个炙热的“科技七巨头”公司，但莱纳的股票去年却一路飙升。我还是看好$Lennar(LEN)$ 莱纳的股票，并认为该股为未来几个月的进一步上涨做好了准备。
莱纳公司总部位于佛罗里达州，是一家拥有半个多世纪历史的美国住宅建筑商。投资者可能不会在财经媒体或社交媒体上看到很多关于莱纳股票的讨论。但我认为该股可能是投资组合中隐藏的宝藏。
此外，莱纳股票是不断提供价值的财富之一，尤其是对被动收益投资者而言。
尊重股东
一家公司该如何回报忠实的投资者？其中一种方法是发放慷慨的股息，然后增加股息支付。另一种方法是回购该公司自己的股票。这可以减少公开发行股票的数量，可能会推高股价，同时也显示出一家公司对未来增长的信心。
这些都是企业真正尊重股东的好迹象。事实证明，莱纳正在做这两件事——增加股息分配和回购该公司自己的股票。
投资者可以看到，该公司有增加季度股息支付的历史。就在最近，莱纳董事会再次批准增加季度股息，从每股0.375美元（每年1.50美元）增加到每股0.50美元（每年2美元）。
此外，莱纳董事会还批准了该公司 “额外价值高达50亿美元”的回购计划。莱纳执行董事长兼联席首席执行官Stuart Miller表示，该公司的股息和股票回购是可持续的，理由是莱纳强劲的资产负债表和现金状况。
不要为股价上涨而烦恼
莱纳的股价在2023年从95美元反弹至145美元，这可能会让一些看重价值的投资者感到不安。我理解这种担忧，但当我们考虑到该公司所取得的进展时，就没有必要担心了。
毕竟，如果一家公司盈利强劲，那么股价上涨可能是完全合理的。令人印象深刻的是，莱纳在过去四个季度的每股收益都超出了华尔街的普遍预期。
此外，莱纳在2023财年第四季度确实表现出色。该公司当季每股盈利4.82美元，营收110亿美元，超过了市场普遍预期的每股4.59美元，营收102亿美元。
然而，这是莱纳季度财报中最令人鼓舞的部分。令人惊讶的是，该公司的新订单同比增长32%，达到17366套，莱纳新订单的美元价值增长32%，达到73亿美元。
想想去年房地产市场的情况。美国30年期固定抵押贷款年利率最高在8%左右。对许多人来说，住房变得负担不起。
在这种令人沮丧的背景下，一些投资者似乎都做好了美国房地产市场崩盘的准备。然而，莱纳却继续前进，并迅速增加了该公司在美国国内的订单。这是一项坚实的业务，尽管存在诸多不利因素，但仍能带来出色的业绩。
最后，如果投资者还在担心莱纳的股价涨得太高，不妨考虑一下莱纳的过去12个月的市盈率，这一数字只有10.8倍。这明显低于该行业17.9倍的市盈率中值。因此，如果一家公司的盈利强劲，那么看似高企的股价也是合理的。
分析师观点
再来看看华尔街分析师的观点，根据分析师过去三个月给出的11个买入、4个持有和2个卖出评级，莱纳获得了“适度买入”的一致评级。莱纳的平均目标价为155.80美元，意味着该股有1.6%的上涨潜力。
结论
在我看来，莱纳继续表现出对忠实投资者的尊重，而且，归根结底，该公司的股价确实没有被高估。出于所有这些原因，我认为在2024年莱纳公司及其股票的表现被低估了。
作者：David Moadel
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