金融科技巨头贝宝（PayPal）的股价在过去一个月里下跌了14%以上，今年以来该股下跌了约11%。该公司本月早些时候发布的第二季度业绩略高于预期，但这未能解决投资者对贝宝利润率的担忧，以及支付领域竞争日益激烈对$PayPal(PYPL)$ 贝宝产生影响的担忧。尽管如此，华尔街仍有几位分析师看好该股，特别是在该公司公布新任首席执行官之后，分析师们预计该股仍有坚实的上涨潜力。
华尔街预期贝宝股票将反弹
贝宝第二季度收入同比增长7%，至73亿美元，该公司调整后每股收益增长近25%，至1.16美元。该公司2023年第二季度业绩和第三季度展望都超出预期。
虽然该公司2023年第二季度调整后的营业利润率同比增长228个基点，达到21.4%，但低于分析师预期的22%，而其第一季度营业利润率为22.7%。与该公司的品牌产品相比，由于Braintree（该公司非品牌业务）等利润率较低的业务迅速增长，贝宝的利润率一直以来都面临压力。
此外，该公司还面临着来自几家科技巨头日益激烈的竞争，这些巨头寻求在金融科技领域深入发展，其中就包括苹果公司的Apple Pay移动支付服务。值得注意的是，贝宝在第二季度结束时拥有4.31亿活跃账户，与第一季度结束时的4.33亿活跃账户相比，这一数字有所下降。
虽然一些分析师在贝宝第二季度财报发布后下调了对该公司股票的目标价，但Truist Financial分析师Andrew Jeffrey在8月初仍将贝宝股票的目标价从80美元上调至85美元，并重申了对该股的“买入”评级。该分析师认为，鉴于贝宝管理层对2023年第二季度品牌销量增长6.5%、并在7月份加速至8%的言论，该公司品牌份额损失最严重的时期已经过去，预计下半年贝宝还会呈现出进一步的增长势头。
与分析师Jeffrey一样，高盛分析师Michael Ng也看好贝宝，并在8月中下旬重申了对该股的“买入”评级，并给出目标价89美元。财捷（Intuit）高管Alex Chriss被任命为贝宝新任首席执行官并接替Daniel Schulman的消息传出后，这位分析师表示，这一人事变动消除了贝宝股票的一个“关键障碍”。该分析师希望贝宝能重新任CEO Chriss在产品开发、中小型企业解决方案和支付方面的经验中受益。
Chriss此前担任财捷小企业和自由职业群体相关业务的执行副总裁兼总经理，该业务占财捷收入的50%以上。
分析师Jeffrey和Ng给予贝宝的目标价表明，该公司股票从当前水平出发分别有34%和40.3%的上涨潜力。
贝宝股票是买入、卖出还是持有？
再来看看华尔街分析师的观点，华尔街给予贝宝股票的一致评级为“适度买入”，这是基于20个买入，10个持有得出的。该股的平均目标价87.38美元意味着贝宝股票较当前水平有约38%的上涨潜力。
结论
由于对贝宝利润率和竞争的担忧加剧，贝宝的股价今年以来一直在下跌。尽管如此，华尔街仍有多位分析师仍对贝宝未来的道路持乐观态度，尤其是在该公司任命了新任首席执行官之后。
在2023年第二季度财报电话会议上，该公司管理层向投资者保证，贝宝公司正在推出高利润、增值的服务，并在国际上不断扩张，以在面对面支付领域取得重大进展。
作者：Sirisha Bhogaraju
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