Meta最近发布了第二季度财报，该公司所有关键指标都非常强劲。Meta正全力以赴，通过不断增长的用户粘性、高效的盈利和强大的产品渠道来对抗“熊市”，以支撑其未来的成功。
与此同时，在我看来，尽管$Meta(META)$ Meta的股价从52周低点88美元大幅反弹，但在第二季度财报发布之后，这种反弹将进一步扩大，Meta的股票仍然是一个有吸引力的投资机会。即使在314美元的价位上，Meta的股票估值相对于其盈利增长前景来说也是合理的。因此，我仍然看好Meta的股票。
用户粘性指标，出色的盈利
对我来说，Meta第二季度业绩中最引人注目的部分是该公司的用户粘性指标，这在目前看来这几乎是不真实的。与此同时，我发现Meta在盈利方面的进步非常出色，该公司不断从每个用户身上获得更多收益。
l 每月用户持续增长
Meta的影响范围似乎是无限的，因为其应用程序家族每个月都吸引着超过三分之一的全球人口。Facebook、Instagram和WhatsApp的吸引力持续增长，吸引着众多用户群。
在第二季度财报中，Meta迎来了另一个里程碑——仅Facebook就拥有30.3亿月活跃用户（MAU），同比增长3%。更广泛的Meta生态系统也出现了更显著的增长，所有平台上的家庭MAU达到了惊人的38.8亿，增长率为6%。
这些数字毫不含糊地凸显了该公司的网络效应的巨大潜力。不可否认，Meta有能力维持并不断扩大用户群。此外，该公司坚定不移地致力于改进Reels产品，以便与TikTok进行正面竞争。
如今，Reels在改进后变得非常的流畅。更有趣的是，我还发现Reels的算法几乎和TikTok一样吸引人，容易让用户同样上瘾。
l 盈利方面的成功
如果Meta不能在盈利方面取得成功，那么不断增长的用户数量是没有意义的。值得庆幸的是，Meta将越来越多的用户转化为越来越多的收入。如前所述，Reels的巨大成功在这方面作出了巨大贡献。
在财报电话会议上，Meta创始人兼首席执行官马克·扎克伯格量化了Reels的成功，他提到现在Reels在Facebook和Instagram上的日均访问量超过2000亿次。该公司在Reels的营收方面也取得了巨大进展，两款应用的年营收已经超过100亿美元，与去年秋天的30亿美元相比大幅增长。
Meta在盈利方面的成功更广泛地体现在其每用户平均收益增长（ARPU）上，其全球平均用户平均收益增长8.2%至10.63美元。虽然第二季度每个广告的平均价格下降了16%，但Meta应用系列的广告却增长了34%。广告投放的惊人增长凸显了Meta的用户粘性，这在很大程度上要归功于Reels不断增长的盈利所取得的巨大成功。
控制费用将带来强劲的收益反弹
由于Meta积极提高效率，投资者对该公司盈利能力的怀疑已迅速消除。通过强有力的费用控制措施，Meta的收益出现了显著反弹，并将持续下去。
具体来说，在第二季度，该公司的每股收益飙升至2.98美元，与去年同期相比增长了21%。值得注意的是，尽管Meta的员工人数同比减少了14%，但由于正在进行重组和最近裁员带来的遣散费，Meta不得不支付7.8亿美元的额外费用。
如果排除这些一次性项目，很明显，Meta的盈利增长将更加可观。当这些过渡成本完全解决时，Meta明年能会进一步扩大其利润率。
Meta在发布第二季度业绩后，市场普遍预计该公司2023财年的每股收益将达到13.36美元，同比增长55.5%。预计2024财年这一数字将进一步增长21%，达到16.18美元。Reels目前的成功，WhatsApp尚未开发的潜力，以及通过最近推出的Threads在明年年底前产生额外收入的可能性，这些因素都让我相信，对Meta2024财年的预期相当保守，尤其是考虑到没有一次性成本。
分析师观点
就华尔街分析师对该股的看法而言，Meta在过去三个月获得了39个买入和2个持有，并在此基础上获得了“强烈买入”的一致评级。该股的平均目标价为377.70美元，这意味着有20.17%的上涨潜力。
结论
Meta的第二季度业绩凸显出惊人的用户参与度和出色的盈利表现，巩固了对该股的看涨情绪。全球有超过三分之一的人每月都在使用Meta的各种应用程序，并且该公司在将用户关注转化为收入方面取得了显著的成功。
与此同时，Meta积极的费用控制措施带来了强劲的收益反弹。事实上，即使在股价大幅上涨之后，Meta的收益反弹意味着，到2024年底，该股的远期市盈率约为20倍。
鉴于Meta在Reels上的发展势头，该公司的盈利增长很可能会超过目前的预期，我认为该股的估值现在特别有吸引力。因此，我仍然看好Meta的股票。
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