优步科技的股价和整个股市一样在暴跌，分析师称其已经走上了盈利之路。
网约车和外卖巨头优步科技(Uber)的股价和整个股市一样在暴跌。
优步是全球出行和外卖领域最大的公司之一，在这两个领域都有巨大的增长潜力。该公司继续创造着创纪录的营收，并将在未来许多年继续保持这种势头。我肯定会“坐上优步的车”，因为目前该股的股价看起来很有吸引力，长期增长前景看起来也很稳固。
优步是市场领导者，市场份额不断增加
在出行领域，在其前十大市场中的8个市场里，$优步(UBER)$ 优步都是行业巨头，市场份额在50%-65%之间。除此之外，在外卖领域，优步在全球GDP前10的市场中的7个占据领先地位。
在宏观经济疲软的背景下，优步仍是一个反周期的赌注。目前的竞争环境是有史以来对优步最有利的，由于消费支出低迷、利率上升和风险资本资金枯竭，规模较小的竞争对手被迫关闭。
淘汰小型竞争对手导致优步平台上的司机供应量增加(现在已回到疫情前的水平)。反过来，该平台将以更短的等待时间和更低的高峰价格带来更好的客户体验。由于更高的通货膨胀率、人们想要赚取额外收入，优步也在吸引更多零工和兼职人员加入该平台。
预计到2022年，优步出行平台的总预订量将突破500亿美元大关。我相信Uber有一个独特的优势，这是其他竞争对手目前没有的。该平台提供了多种选择，以确保更高的使用率和司机的收入保障。
仅在2022年第三季度，司机就从优步平台赚了110亿美元。平台上充足的司机“供应”减少了客户的等待时间和成本，因此吸引了更多的客户。
考虑到优步的品牌吸引力(在美国18岁及以上的人口中约有50%使用优步)和上面提到的特有的优势，新兴公司很难撼动优步的地位。
优步的盈利路线图
11月1日，优步公布了强劲的营收，同比增长72%至83.4亿美元，其中总预订量增长26%至291亿美元。不过，该公司调整后的每股亏损为0.61美元，低于普遍预期的每股亏损- 0.17美元。此外，该公司还报告了历史最高的季度调整息税折旧摊销前利润和调整息税折旧摊销前利润。
现在最大的问题是，优步的营业利润率最终会达到多少？对于出行业务，该公司管理层的长期EBITDA利润率目标为10%(占总预订量)。第三季度，优步的EBITDA利润率(占总预订量的百分比)为6.6%。该公司管理层指出，优步的出行业务目前在几乎所有主要市场都是盈利的，对于其外卖业务，管理层给出的长期EBITDA利润率目标为5%(占总预订量)。第三季度，优步实现了1.3%的EBITDA利润率。优步在其10个外卖市场实现了调整后的息税折旧摊销前利润，在前5个市场的息税折旧摊销前利润远超5%。以上所有数据都表明，优步已经走上了盈利之路。
优步股票价格预期
优步的平均目标价为49.07美元，这意味着该股较当前水平的上涨潜力高达72.2%。华尔街显然对该股持乐观态度。
总体来看，基于14个一致买入的评级，优步获得了“强烈买入”的一致评级。
结论：建议买入优步股票
今年迄今为止，优步已经蒸发了超过35%的市值。就估值而言，优步的车辆/销量比为2.1倍，高于同行1.7倍的平均水平。尽管如此，鉴于其有利的行业领先地位和更大的总目标市场(TAM)，该股的溢价是合理的。然而，与过去24个月的峰值相比，该股目前的交易水平要低得多。
我认为优步的股票将反弹并再创新高，这只是时间问题。鉴于其稳固的业务护城河、市场领先地位、两位数的收入增长以及不断改善的现金流，我认为优步目前的股价水平极具吸引力。
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