【BT海外观点】恒安国际下半年毛利率不会迎来改善

里昂证券近日表示，恒安国际集团上半年销售额优于预期，但毛利率低于预期。成本压力和竞争加剧是拖累恒安国际增长的两个关键因素，但上半年卫生纸产品的强劲增长反映出竞争风险正在缓和。分析师预计，恒安国际下半年所有业务销售或将都健康增长，但毛利率或不会得到明显改善。目前，原料价格已经开始下降，对恒安国际集团毛利率的影响将逐步显现。此外，分析师上调恒安国际今明两年的销售额预测，并维持其“跑赢大市”评级。#恒安国际# $恒安国际(01044)$