一、恒生指数基本情况
恒生指数是由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制,是以香港股票市场中50家上市股票为样本,以其发行量为权数的加权平均股价指数,是香港股市最有影响的指数。
恒生指数于1969年11月24日首次公开发布,基期为1964年7月31日,基期指数定为100
二、恒生指数发展历程
1967年8月31日,创下历史最低点58.61点,原因是六七暴动引发的股灾。
1985年1月2日,恒生指数以行业分为4类:
1986年5月6日,香港期货交易所推出恒生指数期货合约,1993年3月推出恒生指数期权合约。
1993年12月10日,恒生指数首次冲破10,000。
1997年5月14日,恒生指数首次冲破14,000。
2000年1月3日,恒生指数首次冲破17,000。
2000年3月27日,恒生指数首次突破18,000点。
2000年3月28日,创下新高是18397.57点。
2001年10月3日,恒生综合指数设立,指数包括在香港股市市值头200位的上市公司。
2006年11月15日,恒生指数首次冲破19,000点并以19,093.00点收市。
2007年10月18日,恒生指数首次冲破30,000点。
2012年11月17日,恒生指数公司收市后公布季度检讨,昆仑能源(00135)成为成份股,增至50只的上限,2012年12月10日生效。
2013年2月6日,恒生指数公司收市后公布季度检讨,联想集团(00992)成为成份股。
2018年1月17日,恒生指数突破31,900点,以31,983.41点收市,成为目前新高点。
2019年11月20日,恒生指数有限公司回应阿里巴巴能否成为成份股:不同投票权架构公司股票不符合有关被纳入成份股资格的现行规则。
三、指数计算公式
CI(Current Index):现时指数
YCI(Yesterday's Closing Index):上日收市指数
P(t):现时股价
P(t-1):上日收市股价
IS:已发行股票数量
FAF:流通系数
CF:比重上限系数
四、选取原则
(1)按股票市值大小选择,必须属于占联交所所有上市普通股份总市值90%的排榜股票之列(市值指过去12个月的平均值)。
(2)按成交额大小选择,必须属于占联交所上市所有普通股份成交额90%的排榜股票之列(成交额乃指过去24个月的成交总额)。
(3)必须在联交所上市满24个月以上。
然后再按照下述办法选定样本股:
(1)公司市值及成交额之排名。
(2)四个分类指数在恒生指数内各占的比重需大体反映市场情况。
(3)公司在香港有庞大业务。
(4)公司的财政状况。
五、恒生指数国内投资渠道
1、直接通过QD场内购买159920(华夏恒生ETF(QDII))。
2、场外购买基金:通过购买华夏沪港通恒生ETF联接(000948)和华夏恒生ETF联接(000071),这二者的区别如下:
a、通道区别:华夏恒生ETF联接(000071)采用了QD通道换汇对香港进行投资,华夏沪港通恒生ETF联接(000948)使用了沪港通通道对香港进行投资。
b、费用不同。管理费和托管费华夏恒生ETF联接(000071)更高,合计高出15个BP。
c、股息税不同:华夏沪港通恒生ETF联接(000948)使用沪港通通道需要多交10%左右的股息税,华夏恒生ETF联接(000071)不需要交股息税。
d、跟踪的紧密性不同:华夏恒生ETF联接(000071)跟踪紧密型更好。
e、华夏恒生ETF联接(000071)赎回T+4到账,华夏沪港通恒生ETF联接(000948)赎回T+3。
f、2016年以来业绩差别不大,华夏恒生ETF联接(000071)收益小有优势。
综上,建议场外购买华夏恒生ETF联接(000071)。