价值投资这条路并不好走

价值投资这条路并不好走

不论到什么时候,在什么地方,价值投资都是一种小众投资方式。投资者没必要担心这种投资方式会在股市中大行其道。因为价值投资说起来容易,做起来非常难,实际情况比你想象的难得多。与之相对的是技术派,不管理论多难多复杂,那些东西都是有数的、现成的,只要努力大多数人还是可以掌握的。而价值投资者最终面临的不是理论,而是一场身心的修行,这个过程需要时间,最后讲究的是一种领悟。可能有人会说,没那么玄乎,我一上来就直接价值投资,有这个可能,你要不是天才,要不就是自以为是。而实际情况是,在实际操作中,价值投资存在着天然的壁垒,你只有跨越这三座大山,才能说入门。

一是价值投资需要跨越时间的壁垒。价值投资的基本原理是长期的复利效应,而不是靠短期运气积累财富,也就是价值投资需要巨大的时间成本,才能有成效,这也是很多人都不愿付出的。说白了价值投资是延迟满足,这也是反人性的,并且延迟满足的时间越长,坚持价值投资的人越少。

二是价值投资需要了解公司的基本面。这不是说说就完了,这需要日积月累的学习、分析、总结和积累才能实现,并且公司基本面是动态变化的,所以这个过程从来都不会停止,也不会自动实现。这需要克服人性中懒惰的弱点才能实现,可反观成人世界,没有几个愿意学习的,每天看看电视、刷刷手机短新闻、短视频来娱乐娱乐,都在过着碎片化的生活,没有几个能放下心来,系统性地读点书的,更不要说去看那么枯燥无味的上市公司财报了。

三是价值投资需要反人性操作。这就需要投资者具有非凡商业洞察力、敢于自省的精神和敢于直面孤独的勇气。商业洞察力不能说完全是天生的,也是一种极难习得的能力,自省是对自己思想的下刀子,直面孤独是挑战天性。在股市中,只有少数人才能做到这一点,所以他们才成为了赢家。

从以上三点可以看出,价值投资不是挑战人的弱点,就是在挑战人性,所以价值投资很难,这些都决定了它是小众投资方式。所以如果你没有个十年八年的价值投资经历,就不要轻言是个价值投资者,最多只能是个价值投资的爱好者。

什么才是一个真正的价值投资者?真正的价值投资者并不会整天如你和我一样整天像念经一样念叨:价值投资、安全边际、估值、复利等一类名词,以免忘记。对于真正的价值投资者而言,这些东西都已经渗透到骨髓和血液里,形成一种投资的直觉,上升到投资理念和投资信仰层面。

可以说,在当前股市中,实际情况是,价值投资就像一面高高在上的旗帜,看见的人多,评论的人多,愿意追随的人并不多。可能100%的投资者都知道价值投资和巴菲特,但是能说出价值投资三要素(安全边际、能力圈和市场先生)的投资者都不会超过50%。能坚持价值投资十年、八年的不足10%。剩下能跨越三大天然壁垒的价值投资者更是屈指可数。绝大多数人都在价值投资的路上。这条路其实并不好走,充满迷茫、悔恨、诱惑、恐惧和孤寂。


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精彩评论

戴维斯装逼05-24 13:00

其实我就是懒,买了就不想动了。就像喜欢女上位,躺着不动,上面那位美女随便来

焕新求索05-24 11:43

不能同意再多了,真知灼见。价值投资就是要深入骨髓才是真的价值投资。

全部评论

积跬步之千里06-04 17:42

价投三座大山

观察者保罗哥05-26 07:41

mark

恒瑞与格力05-25 15:33

价值投资也是一种盈利模式,赚的是企业内生增长的钱,以年为单位持续,注定是慢长等待的过程,所以也必然是少数人可以接受的方式⋯

养猪厂长05-24 23:17

已关注

柠檬可乐a05-24 22:52

价值投资更像一种“道”的修行,芒格说40岁之前不会有真正的价值投资者,这句话我是真的认可,20来岁有机缘的人接触,疯狂学习,并融入血液,所有价值投资理论融会贯通,但,这才只是个开始,真正需要磨练的是人的性格。没有个至少10年以上的磨练,根本做不到笔者所说的3点