本文仅作为个人阅读，学习和思考的记录，不具有任何参考意见。
risk weight 115%
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1、全球市场
全球市场继续上涨，股市叠创新高。（我好像在些新闻呢）
All major equity benchmarks traded at their all-time highs, with the S&P 500 on track for its fifth consecutive weekly gain -- the longest winning streak since August 2020. Commodity, industrial and financial shares, which stand to benefit the most from a rebound in growth, outpaced technology stocks. Equities also gained after Pfizer Inc. said its Covid-19 pill reduced hospitalizations and deaths in high-risk patients by 89%, a result that has the potential to alter the course of the pandemic.
The yield on 10-year Treasuries declined three basis points to 1.49%
Germany’s 10-year yield declined three basis points to -0.26%
Britain’s 10-year yield declined seven basis points to 0.87%
2、美国就业数据
The U.S. labor market got back on track last month with a larger-than-forecast and broad-based payrolls gain, indicating greater progress filling millions of vacancies as the effects of the delta variant faded. Nonfarm payrolls increased 531,000 last month after large upward revisions to the prior two months. The unemployment rate fell to 4.6%, while the labor force participation rate was unchanged. Average hourly earnings came in line with estimates, rising the most since February.
3、很有意思的是，偏好的就业数据并没有带来美元利率的上涨，以及美元指数的上涨。相反的，就业数据以后美债收益率下跌5bp，美元指数冲高回落，美元日元下跌。所以我的判断是错误的，或者说错了一半。
我们预判到了就业数据会大幅高于预期。但是我们没有预判到这个数据以后市场的“反常”反应。如何解释这种反应呢？
4、央行的背叛
央行已经不是在沟通了，而是在诱导性欺骗市场。英国央行，澳洲央行。他们一方面会放出鹰派信号，然后又会在最后一刻维持鸽派决定。
为什么那么做呢？因为这样的成本最少。他希望市场投机者因为对央行的鹰派预期而进行“risk off”对冲。但是他们又可能因为政治和经济因素，没法承担果真进行鹰派政策而导致金融市场下滑，经济逆转的后果。
5、通胀
“Transitory”是一个有趣的词。美联储可以随其所欲地定义它，但我认为通货膨胀在整个经济中都在传递，一些部分受到的打击尤为严重。媒体上的谈话是关于它对家庭和供应链的影响。考虑它对投资者的影响也很重要。
图片上传中......
基本上，无论是通过升值还是通过收益率，如果你的收入低于5.4%，你就在水下。对一个人来说，这意味着生活方式正在下降。对于企业来说，这意味着利润下降。对于任何类型的债券收益率，目前的情况，除非您转向并投资一些封闭式基金和一些交易所交易基金，否则只有升值才有效。大多数债券收益率不再抵消通货膨胀的上升。[彭博美国指数最近的一些收益率：]美国财政部1.15%，MBS1.89%，IG公司2.24%，高收益4.25%。
这是我们的股票市场上涨的原因之一。债券收益率不起作用，所以资金正在流入股市，希望两者能弥补差异。这种策略比购买固定收入风险大得多，但它是对抗通胀压力的一种方式。如果我们有任何真正的更正，请抓住你的帽子。许多人会在风中吹。
6、欧洲央行
Christine Lagarde再次试图淡化市场对明年欧元区加息的预期。欧洲央行行长重申了她的观点，即尽管消费者价格上涨迅速，但通胀前景仍然低迷。
第三季度欧元区经济同比增长3.7%（美国的gdp在同一基础上增长了4.9%）。10月，在能源价格上涨的推动下，货币集团的年通胀率飙升至4.1%，创下13年来的新高。
欧洲央行是否是盎格鲁央行之外，真实能被信任的央行机构呢？
Facebook将其名称更改为Meta，该更名突出了该公司的其他社交媒体应用程序Instagram和WhatsApp，并淡化了Facebook的名称。这家新母公司的首要决定之一是停止对Facebook照片和视频进行面部识别，因为围绕该技术的监管不确定性，尽管它是为了保留该算法。
这算是一个一石三鸟的游戏：一方面将总公司的名称从这个臭名昭著的流氓软件中解放出来；第二给投资人一点连接元宇宙的想象空间；第三，可以鼓励整个公司齐心协力向一个似乎还说不清全貌的目标前进。
8、A股元宇宙概念/被遗弃的港股
11月4日交易中，中青宝14点前都显得平淡，14点30分后突然拉抬，并在临近尾盘时封住涨停，再次亮出“20CM大长腿”——涨幅20%。
在其所在的A股共38家游戏概念股中，中青宝年初至今的涨幅勇夺第一，比第二名的ST长动累计49.7%涨幅大约其5倍多，即便如此，该公司最新市值仅有86亿元。
其崛起的源头，估计就是自己的炒作。毕竟元宇宙这个概念，你想怎么套都行。这正符合炒作标的的特性。券商和私募和庄家一拍即合。于是市值盘子小，越没有产品的公司，反而越适合。
中青宝公众号在9月5日发送的一篇推文《元宇宙赛道崛起 网游老兵砥砺奋进踏征程》中提到：
公司致力打造一款能映射玩家内心世界到元宇宙的模拟经营类游戏，将虚拟世界的体验感做的更真实，在这种发展大趋势和实现元宇宙所需技术完备的前提下，《酿酒大师》有了强势入局元宇宙游戏之势。
你可以说海外元宇宙第一股Roblox 有泡沫，你也可以说他的前景被低估了。但不可否认的是Roblox做出了产品，有用户，有口碑，有增长，有长长的pipeline。
至于A股的游戏公司，可能只有他们公告中的pipeline
港股市场反而更加清晰，冷静，冷静得出人意料。
中国全真互联网第一股腾讯，似乎也没有了这波去对表Facebook的热情，毕竟走出了反垄断的泥潭，腾讯还没那么快夺回投资者的激情。
另一个我看好的心动公司也在那里趴着。中国的steam，手游的steam，中国的discord，闸北任天堂，这些都不如元宇宙让投资人激情。可惜似乎黄一孟也没有要靠元宇宙来蹭热度的想法。最近不缺钱，那么就安心在低点慢慢收股票。