大盘是破土而出还是沉沦泥沼？
#国庆前后布局哪些板块胜率高# #美债收益率持续攀升，对市场有何影响#
双节将近，回头看，自七月底以来，企图通过交易制度的改善来活跃资本市场的设想已经阶段性落空。市场的信心依然不足，逻辑重心在于经济能否止衰复苏。打个比方，经济复苏是火箭的助推器，市场的制度性改革只是点火装置，助推器燃料不足，点火只能浪费表情。
经济止衰复苏的关键在于的大地产行业，尽管地产像夜壶一样不受人待见，但它对经济和金融体系依然有举足轻重的影响，是顺周期的重中之重。科创当然是未来，但还远未肩负起中国经济新一轮发展的龙头重任。况且科创大部分已经炒过一两轮，在美国保持高利率中枢的预期下，锚定纳指的科创票短期恐怕难有反转。
若后续一二线城市的房地产销售能同比向好（目前看难言乐观），止住颓势，则9、10月份社融等关键指标有望稳中有进，从而银行板块可以稳住，大盘就有了托底的保障。再叠加持续深入地进行市场制度性改革和陆续加码的扩张性宏观调控政策的加持，资本市场才有可能在大地产大金融的带动下活跃起来，进而形成赚钱效应带动消费，形成正反馈。若地产持续低迷，则市场今年很可能在低位低量持续震荡甚至阴跌。
总的来看，谨慎看待四季度走势，价值或优于成长。若乐观的估计呈现，逻辑上可按大地产和大金融、饮食和电子消费、先进制造和人工智能的顺序逐步转移仓位重心。若天不遂人愿，恐怕要做好化整为零，打艰苦的持久战的准备了。
一家之言，不喜勿喷。
$上证指数(SH000001)$ $房地产ETF(SH512200)$ $科创50(SH000688)$