$悦达投资(SH600805)$  悦达投资（600805）价值分析

悦达投资（600805）价值分析
1、  低价、低估值。
2、  滞涨，2014年上证指数上涨52.87%，而悦达投资只上涨4.44%，有强烈的补涨要求。
3、  市盈率（PE）低，11.1倍，股价向下空间不大，风险小。
4、  绩优蓝筹股， 2013年、2012年、2011年公司加权净资产收益率分别为28.49% 、31.56%、35.41%，每股收益分别为1.52元、1.57元、 1.33元。
5、高成长，公司（1）东风悦达起亚第三工厂已于2014 年1 月竣工投产，产能将达到73 万辆。新产能+新车型，助力汽车公司业绩稳健增长。
（2）2014年03月28日公告投资3.75亿控股生物柴油企业江苏卡特新能源有限公司。
（3）小型 SUV 是汽车行业的下一个风口，小型 SUV 车型是细分市场的下一个热点，将持续替代同级别轿车市场份额。公司的KX3 精确定位小型 SUV，以设计优势取胜，预测 2015年销量在 10 万辆以上，超出市场预期。预计公司未来三年盈利的复合增长率有望达到20%以上。
（4）石墨烯领域研发稳步推进，一旦商品化可实现快速增长。
（5）纺织和拖拉机业务明显减亏。
（6）高速公路最差时期已经过去。
（7）电厂业务发展形势良好，小幅提升公司业绩。
（8）陈家港发电公司利润继续快速增长，预计全年可贡献6,000万元左右投资收益。
6、国资改革概念，盐城市国资委有转让悦达投资国有股权意向，在国资改革的大趋势下，公司有国退民进预期。
7、高送转概念，截止2014年三季末，每股净资产7.38元，2014年高送转是大概率事件。
8、金融投资将带来高收益，公司已投资（1）江苏银行1.9亿元，持有4980万股。（2）华泰财产保险1000万元，持有2200万股。
9、新能源概念，公司投资 3.7亿控股江苏卡特新能源有限公司，涉足生物柴油生产。
10、金融产品，卡特公司的生物柴油于2013年7月15日在大连再生资源交易所上线交易，是国内唯一一家以生物柴油作为一种金融产品在交易所上线交易的公司。
11、新材料—石墨稀，公司已可制作石墨烯纳米片。石墨烯领域研发稳步推进，一旦商品化可实现快速增长。石墨烯产品将主要用于纺织服装、汽车电车和手机等。
12、沪港通概念，公司是沪港通标的股。
13、农机概念，公司生产拖拉机。
11、重组概念，公司的煤炭、纺织和拖拉机业务盈利能力不强甚至亏损，公司有意将其剥离，涉及资产重组。