$克劳斯(SH600579)$ 长线投资逻辑。克劳斯之前的业绩亏损主要因素：从公司主观因素看，整合德国企业难度较大，尤其是组织机构臃肿、人工成本高以及厂房设备老化；从客观因素看，主要是疫情封控+能源价格上涨+运输不畅等。根据预亏公告，组织机构在简化，人员在优化，商誉减值一次计提甩掉历史包袱；同时，董事会全面改组，中化集团相关部门负责人（或副职）进入董事会（董事会新进的两个成员可以看下当前任职情况），厂房搬迁也将于今年三季度完成（见搬迁公告）。且公司的营收每年仍保持在百亿规模，说明是有产品和技术的，不是PPT公司。目前的主要问题是短期借款太高，资产负债率高，去年三季度的短期借款余额超14亿，估计今年二季度能实现单季度打平，随着股价慢慢爬上来，做一次增发，降低资产负债率。还有一个问题是三项费用太高，包括销售费用、管理费用和财务费用，如果能顺利增发，且内部改革到位，运输等问题得到解决，那么相信三项费用就能降低。假设100亿/年的营收，按9%的营收利润率计算（对比伊之密，营收利润率11%），应该有9亿利润，市值200亿+，考虑增发30%，那么总股本是6.5亿股，每股应该30+。当前是低吸机会。从技术形态看，该股正在走一个大的收敛三角形，目前下轨在5.8元左右，上轨在7.2元左右，耐心持股，必有厚报。

能反转。估计二季度亏损明显收窄，三季度打平，四季度盈利，全年扭亏或者略亏。两年内市值200亿。长线投资最佳标的。两市唯一一家国务院国资委实控，且破净资产，且市值不足百亿，且营收近百亿规模的。

德国人 life and work balance
今年扭亏机会不大

别的不知道，每次一有人出来吹就会跌跌不休