去年年底，我35元埋伏了海天味业，因为当时只在公众号公开，其他平台没公开，今天我把这文章其他平台也发了，就受到很多人的疑问，问的最多的，就是为什么买海天味业，没有买茅台！
今天我就再次回顾一下当时二者的决策问题，为什么35元买海天，而没有1666买茅台！
这是当时买海天的截图！
如果按照2022年12月27日的时间算，把茅台的价格定为1666元！这样更方便后面对比！
黄圈就是我买海天对应茅台走势的是日子！
黄圈就是我买海天的日子，如果从技术走势看，买海天最好的位置其实是34元附近！我也多花了一元的价格买海天！
没搞茅台，主要原因有两个！
第一个就是技术走势透支太多！
大家看贵州茅台的月线，2014年从150附近起步，一口直接到2500多元，截止2022年底，也还在1700元附近！也就是有十倍的涨幅！
也就是如果十年前你150-200元买茅台，我佩服你，如果你2000元买茅台，那么只能说是追高的代表而已！
所以看看自己茅台的成本是多少，如果低于500元，你的确牛，如果在1500-2000附近，说明也就是一个投机分子！
为什么，因为在茅台疯涨的时候，其实我已经意识到茅台的危机了！
这些都是茅台在2000元以上的写的文章！
高高在上的茅台，很多机构获利都是几倍以上，即使未来发展再怎么好，也是需要时间慢慢消化，所以2022年我给出的茅台布局区间，至少在1500下才会考虑，当然，即使到了，也未必考虑，这只能边走边看！
第二、茅台的三大对手初步形成！
大家看茅台最近几年的营收和净利润，最明显的就是净利率每年保持100亿的增长，这其实还是很难的，原因就是100的净利润规模，相当于一年早就一个汾酒或者泸州老窖或者洋河股份！所以对茅台的预期，就是年净利润增长100亿亿左右！
最后的瓶颈就是营收2000亿和净利润1000亿，即使按照净利润1000亿算，1666元茅台市值2万亿，市盈率也是20倍，不能说贵，但是也不便宜，关键是茅台未来在哪？
其实我对茅台的担心，不是茅台自己，在食品行业，没有谁能与茅台可以相媲美，但是外在的竞争不可忽视！
第一个对手，就是凭借企业自己做起来的郎酒，也是酱酒有力竞争者，可以成为酱酒中的五粮液！
郎酒对茅台的竞争，不是对飞天茅台的竞争，而是对系列酒的竞争，也就是茅台千元附近的产品，未必做得过郎酒，只是郎酒没上市，很多数据不好对比！
第二个对手，xi酒，xi酒本来是和茅台一家的，最终被分离出来，为什么？原因就是不管哪个行业，不会一家企业独大，茅台把xi酒做起来，后面可能就是一个潜在竞争对手，虽然他俩背景都是贵州国资，这就有点想泸州老窖和五粮液竞争，最终还是四川受益，因为可以把浓香市场做的更大！
所以高层考虑的是做大蛋糕，而不是让一家独家垄断，再说，商业领域，茅台产业链是腐败最严重的，破旧立新也很正常！
第三个对手，华润的金沙酒!
白酒行业的规律，就是三十年河东，三十年河西，就拿行业龙头来说，没有谁更替这么多，而且失败后还依然存在，曾经的汾老大山西汾酒，泸州老窖和五粮液都做过白酒老大，2023年开始茅台才做老大！
汾酒被五粮液赶超，可以说是酒体的差距，包括茅台超五粮液，也是如果，原因就是酱酒比浓香白酒贵！
但是华润入股金沙酒，做不起来则已，做起来就无敌了，原因就是背景，茅台是国资，华润是央企，而且二者都是同一个赛道，都是酱酒！
金沙酒的核心产品摘要指导价格也是1499元，也就是利润其实和茅台差不多，只是知名度没茅台牛，但是背靠华润，未来想象空间是巨大的！
酱酒市场规模不会变小，但是随着xi酒和金沙酒的进入，最终茅台的分的蛋糕会受影响的！
我没有在200左右埋伏茅台，这是我水平不够，我没在1666埋伏茅台，是我对茅台担忧比较大，中国十大市值最大的企业，9家是央企，只有茅台一家国企，国企再怎么牛，干不过央企的，这就是我现在的认知，虽然对于白酒的颠覆，可能以后不是香型，而是企业背景！这点值得深思！
回过头看，海天的竞争对手，中炬高新净利润10亿左右，千禾味业5亿左右，而且中炬高新企业还出现内斗，至少三五年不会造成大的威胁！
我搞海天，核心原因，只有一个，就是超级白马超跌！
海天从最高126.2元，跌到33.02元，跌幅73.8%，即使按照35元算，跌幅也超过72.2%，然后这么多的跌幅，基本面都没多大的变化！
茅台从最高2519.99跌到最低1266.07，下跌49.7%，基本腰斩，但是如果从1666元算，只跌了33.9%！
还有一个差距，就是茅台市值2万亿，很多机构投资茅台，对比的可能就是中国移动和工商银行，但是如果茅台与中国移动和工商银行对比，又有多少优势呢？
海天按照35元算，市值1945亿，市盈率虽然和茅台差不多，但是市值只是茅台的十分之一，想象空间还是有的！
从市值角度看，海天市值增长50%是3000亿，茅台市值增长50%是3万亿，谁增长的难度大？按照常识，体重越大，跑的越慢，这就是常识！
而且，用一个实事求是的数据来说，我35元布局海天味业，截止今天，海天41.28元，获利17.9%，如果当天我1666元布局茅台，茅台截止今天1718.38元，获利3.1%，从收益看，当时判断对错一目了然，当然，也可能是幸运者偏差！
我以前，犯过很多错误，要么是太看着技术，忽略基本面，要么是太看着基本面，忽略技术，经过多次升华和总结后，最终选择了技术在大底部区域的优质低估企业，挖掘出这种企业，拿着放心安心，剩下的就是多学习提高自己的认知！
所以，投资，不要一叶障目，更多的是不断反省和总结，自己才会不断的进步！
今天我之所以把整个思考历程公开给大家，判断对错，最终留给市场来验证！