唉,三年前我也这么认为
前言
从今以后,我的研究定位在品牌100强研究,一天研究重点研究一家品牌100强中的企业,100家企业一年也只能研究三次,我会挑选基本面优秀和性价比比较高的企业来研究分析!
今天我们来看一家很有潜力的医药企业,这家企业就是白云山。白云山2021年一月份进品牌100强,以后也会重点跟踪研究!
下面是我们来看白云山的基本面!
先看白云山所处的医药大环境!
2020年,全国规模以上医药制造业营收2.48万亿元,同比增长4.5%,实现利润总额人民币 3506亿元,同比增长12.8%。
最近五年医药制药行业都处于震荡区域,围绕2.5万亿营收震荡,后面会形成各大集团模式!最明显的就是云南白药、白云山和同仁堂这种模式!同仁堂年利润只有10个亿,和云南白药和白云山不是一个级别!但是白云山目前30亿附近的净利润市值才450多亿,这就是其性价比非常高的地方!
下面看白云山具体的基本面
白云山是一个医药集团,背后由三大板块组成,
一是大南药板块,只要分为中药和西药!
中药方面:大南药板块下属共有 26家医药制造企业,这26家中拥有中一药业、陈李济药 厂、奇星药业、敬修堂药业、潘高寿药业等 12 家中华老字号药企,其中 10 家为百年企业。这点足以说明大南药的实力!
其中、白云山有325个品种纳入《国家医保目录》, 331 个品种纳入《省级医保目录》,143 个品种纳入《基药目录》;主要中药产品包括消渴丸、复方丹参片系列、板蓝根颗粒系列、清开灵系列、滋肾 育胎丸、小柴胡颗粒、华佗再造丸、夏桑菊颗粒、小儿七星茶颗粒、壮腰健 肾丸、安宫牛黄丸、舒筋健腰丸、蜜炼川贝枇杷膏、克感利咽口服液等,这些药在全国都拥有很高的品种优势。
西药方面:拥有从原料药到制剂的抗生素完整产业链,产品群涵盖抗 菌消炎类常用品种及男科用药。其中“抗之霸”已经成为国内口服抗菌消炎药第一品牌。化学药产品包括头孢硫脒、头孢克肟、枸橼酸西地那非(“金戈”)、头孢丙烯 系列、阿莫西林等。
2、大健康板块主要为饮料、食品、保健品等产品的生产、研发与 销售,主要从事的企业包括本公司下属子公司王老吉大健康公司及王老吉药业等;主要产品包括王老吉凉茶、灵芝孢子油胶囊、润喉糖、龟苓膏等。
3、大商业板块主要是医药流通业务,本集团大商业板块主要经营医药流通业务,包括医药产品、医疗器械、 保健品等的批发、零售与进出口业务。批发业务方面,主要通过本公司下属 子公司医药公司、采芝林药业及医药进出口公司开展;零售业务方面,主要 通过“采芝林”药业连锁店、“健民”药业连锁店与广州医药大药房连锁等 终端开展。其中,医药公司是华南地区医药流通龙头企业。
白云山我为什么说低估,原因是如果把这三个板块分开,一个板块至少值300亿市值,也就是白云山按理应该在800-1000亿市值附近!
传统中药和流通板块占10多亿的利润,这个板块200-300亿问题不大
王老吉2019年营收上100亿,净利润13.8亿,作为全国知名的饮料。30倍pe也是400亿市值!
火了很多年的金戈,也就是大家俗称的伟哥,19年卖了7800万片,营收8.3亿,最主要的毛利尽然高达86%,净利润至少6亿!按照50倍pe算也是300多亿市值!
中药+王老吉+金戈,未来白云山千亿市值也很正常!
白云山,就像北京的同仁堂,就像云南的云南白药,都是地方上有实力的药企,现在已经走向全国布局,全国各地的药店基本都有白药的药在卖!生病打针吃药,中国的药基本就是被那几家老字号垄断!
14亿人总要生病吃药!未来十年,老龄化是最大的投资机会之一,随着人们生活水平的提高,老龄化的到来,最受益的就是医药!医药里面,最受益的就是养生保健!这就是为什么我在医药研究方向里面单独分出一个养生保健行业来研究,
下面看技术分析
上图是月线图,
形态角度看,2013到现在7年多时间一直都在调整,这就是我不追高个股的原因,很有有泡沫的企业基本都是透支未来好几年的业绩,不过白云山经过这7年的调整,现在15倍pe性价比已经非常高,增加了王老吉和金戈这两个核心品种,未来新高是很正常的!
均线角度看,现在26.5元附近的120线形成3支撑!
macd角度看,现在处于死叉后下0轴附近,如果120线支撑住就会金叉, 如果金叉就是企稳信号,按照基本面价值判断,这次企稳的概率很大!
上图是周线图,周线的信号比较清楚,
均线角度看,本次调整20线29.5是大压力!但是均线的重点是跌破最近筑底一年29元的支撑!
macd角度看,现在最低点27元已经出现,macd底部背驰且钝化,也就是只要价格再次突破29元,就是底部背驰企稳信号,如果跌破27元,那么继续探底!
上图是日线图
均线角度看,现在被60线压着二次探底,后面重点看着60线压力就行!
形态角度看,因为跌破29元的筑底平台,所以29压力比较大,但是27元又是最近的支撑!但是结合基本看,27元附近都是机会!
通过日周月三级别分析和基本面分析,白云山目前就是处于一个大底部区域!
好公司就在我们身边!大家去药店看看到处都是白云山的药,去小卖铺看看王老吉到处都是,这是社会的发展带来的改变!十年前,买药基本都是去医院,现在,出门就是药店,将来,买药基本都是网购!抓住一个时代,把握住时代带来的机会!
一年只做一件事情,说明你想把事做好;十年只做一个事情,说明你想成就卓越;一辈子只做一个事情,说明你想因此伟大!懂得聚焦,长期专注,才能挖掘出伟大的企业。
未来十年,我只研究品牌100强中的100家企业
本文2021年3月24日首发于本人同名公众号!
$白云山(SH600332)$ $东阿阿胶(SZ000423)$ $云南白药(SZ000538)$
千亿不知道,至少先做到100亿没问题,股价再跌70%就做到了!
估值低,每年分红。现在买入,几年后发现,这是个会生金蛋的鹅!
既然看好白云山,为什么不考虑买更便宜的港股$白云山(00874)$
@滇南王
别骗我都要卖了
我也看好白云山,我个人对白云山估值在700-900亿元,目前接近一倍空间。
我三年前买白云山赚钱了,后来发现一个规律,到27就可以买,35以上必须卖,这股总你给挣钱的机会,牛市熊市跟它无关,它走自己的。
白云山,中药股里面最有实力的企业,同仁堂和白药未来的综合实力都不如白云山!$白云山(SH600332)$ $云南白药(SZ000538)$ $同仁堂(SH600085)$
这篇文章详细介绍了白云山的几个大亮点,值得一读。