最值得投资的四种商业模式!

最近几年,我一直按照行业研究企业,商业模式总结的很少,但是研究过程中发现,很多企业的商业模式其实是想通的,所以最近总结了一下自己经常投资的四种商业模式,分享给大家!

投票投资,如果用一句话总结,我觉得最核心的一句话就是基于基本面研究,找到一门性价比高的好生意!

什么是好生意?好生意就是可以让投资者安心睡大觉的生意!我布局的企业,第一个基本要求就是无论外围环境有什么变化,可以让我安心的持有三年以上,这次疫情,是出乎我意料的,但是年后操作中,我没有因为疫情卖出任何一家企业,依然淡定持有!

好生意其实也就是好的商业模式,好的商业模式最基本的特征就是具备价值创造的能力,即投入资本回报率是要高于资本成本。比如企业家投入资本转化成厂房、设备等固定资产,土地、专利或特许经营权等无形资产以及劳动力,最终以销售产品或服务收回投入资本,完成价值创造。在这个价值过程中,增值的部分就是我们的投资收益!

挣钱的商业模式一般有两种形态!

一种是暴利模式,一种是薄利多销模式!

暴利模式靠的是议价力,财务特征体现为净利率水平相对较高,品牌消费品、技术门槛较高创新类企业通常都属于这种模式;

薄利多销靠的是营运能力,财务特征体现为利润率较低,但资产周转率相对较高。

比如,快递、超市等企业。

商业模式的核心在于企业稳定的获利能力,企业的获利能力的关键在于企业所处生命周期,比如互联网公司,初始需要不断研发与销售投入,但随着网络效应起来,会逐步形成盈利模式,创造超额价值。

比如,新兴产业高度依赖产业政策,电子制造业技术变化极快,这些行业的产品需求过度依赖单一因素,周期需求波动较大。又如白酒行业,属生活必需品,产品形态稳定,技术变更不快,需求非常稳定,则容易孕育长期牛股。

好的商业模式必须可持续。影响企业可持续经营主要有两个因素:第一,产品需求是否具备长久生命力;第二,是否构筑强有力的竞争优势。

巴菲特说过,“投资类似滚雪球,需要厚厚的雪,长长的坡”,一个企业的产品需求具有长期稳定与足够增长的空间才能称得上是“又长又厚的雪坡”。

现在的经济已经接近完全的市场竞争,具有高额回报的行业必然会持续吸引玩家进入,直至边际收益接近于零。

在这样的背景下,一家企业要想持续发展,必须具有能够抵御其他竞争对手的商业模式,这种商业模式主要就是常说的“经济护城河”。

真正的商业模式有很多,我目前投资的主要有四种:

第一类是品牌模式。例如名酒贵州茅台、运动品牌耐克、豪华轿车宝马等,品牌占领了消费者心智,让其更愿意付出更高的附加价值,同时放弃消费竞品;

你想买贵州茅台,不会去到商场别人推荐你买牛栏山,然后就买牛栏,而是买了茅台就走了!你要买耐克的衣服,不会看到旁边李宁打折,你就去买李宁,你想买宝马,也不会看到旁边大众做活动就买大众!

品牌产品的消费就是不管价格,只买该品牌!

第二类是成本模式,一般来自产品生产端规模效应、较高渠道效率、资源禀赋等。如沃尔玛大量低价商品就是大规模采购带来成本优势的体现,这里争议的是可口可乐,大家以为可口可乐是品牌企业,但是我觉得可口可乐是成本优势,因为去买的时候没有可口可乐,大家也愿意接受百事可乐,但是要买茅台的人可能没茅台就不会买了!海天、洽洽、涪陵榨菜这种也属于成本优势!

第三类是平台模式,如微信、淘宝等平台型企业铸造起坚固的社交网络或生意网络,使供需双方面临着极大的更换成本,从而确保长期持续经营。现在的分众传媒和美凯龙也属于新的平台模式,要做全国性广告,要么央视,要么分众!要买家具,高端美凯龙,性价比选宜家!

就相当于在天猫和京东上买东西不担心买到假货一样!这种就是平台模式的优势!

第四类是特许经营权模式。如我免税业、机场、水电等属于特许经营,是政府授予企业实体拥有的专项经营权利,具备显著排他性特征,形成自然经营壁垒。

比如这个地方,只能你开免税店,这条江只能你开发水电站!

总之,投资股票需要选择能够持续为股东创造价值的好生意,好的商业模式可以保证产品具备长久生命力和核心竞争优势,确保生意长期可持续经营!

上面四种商业模式也是我觉得最值得投资的四种商业模式!这次概述值得投资的四种商业模式,以后我还会更加的细化!让其更完善!

$贵州茅台(SH600519)$ $伊利股份(SH600887)$ $万科A(SZ000002)$

@今日话题

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精彩评论

一笑h05-31 09:34

邱国鹭说过,要认识一个行业,基金业,得人才者得天下 ,高端消费品是得品牌者得天下,低端消费品是得渠道者得天下,无差异中间品是得成本者得天下,制造业是得规模者得天下,大宗品是得资源者得天下。

郴州佬06-03 13:33

楼主说的就是护城河五种中的三种, 但是还有其它两种护城河, 1.无形资产, 包括品牌/专利/监管或者说特许经营(茅台,苹果,骗子黄,格力)  2.成本优势(万华化学,沃尔玛,好市多,福耀玻璃)  3.转换成本(腾讯,苹果,福耀玻璃,中国移动联通等)  4.网络效应(腾讯)  5.有效规模(福耀玻璃)。 优秀的公司通常有以上护城河的一种或者几种, 护城河越多持续的时间越长, 其越能抵御竞争对手的攻击而赚取超额收益。

璞玉顽石r9p05-31 08:24

能穿越历史的一定是优秀的———
  A股不缺企业明星.缺的是百年兴旺寿星。
有人炒股多年,绞尽脑汁选股,今天听专家吹牛逼,明天找朋友帮选股,天天看炒股k线,但始终难以赚钱。但你天天与生活中的酱油醋榨菜打交道,三朋四友喝酒聊天,难道就没有想到许多优质股就在你身边,而且大多都是百年老店,完全没有必要舍近求远或灯下黑。如今的A股,白酒榨菜酱油醋等吃喝股基本都是业绩可佳,成长可好,股民追捧,长久兴旺的股票。是何原因?首先民以食为天吗。美国的可口可乐1910年上市的100多年里股票翻了4.6万多倍,谁抱怨可口可乐这个平常再平常的普通饮料?巴非特成为股王的重要原因就是他看到日常生活中什么最畅销,什么商品紧俏还涨价?什么东东利润高,什么公司长盛兴旺?四十多年前巴菲特先用4千万美元买了可口可乐,短短几年翻十倍,后逐步加仓达4亿股今天市值210亿美元了。国内的茅五泸也与巴非特的口乐类似,上市二十年茅台五粮液泸州老窖股价己升至270-150-279倍了啊!海天安琪恒顺醋业涪陵榨菜等公司成长性无一不是如此呀,这才是值得长线投资哟。
你看看, 在3800多家上市公司中连续几十年不亏损的,百年都是兴旺的,还是千年传承的,更是老祖宗传家宝留下来的,那就在喝酒吃药龙头股中去寻找吧,象茅台五粮液泸州老窖汾酒古井,片仔白药等产品生产线就象人民币的印刷线。他们公司至少四五百年的历史,其产品什么时候卖不脱,什么时候大减价?所以闲了买点他们中的绩优成长龙头股,用不着让你天天看盘。淡定捂着三五年,价值投资稳赚钱,好安逸啊!(聊股不荐股风险各自担19081120200113重发旧文.启迪心智.20528重发.)


 

万涧归宗05-31 09:51

持续稳定创造现金流,选大树,不选小草,大树是可大概率预测的,虽然可能小草短期内的爆发力比大树强,然而小草一岁一枯荣,周期太短,变量太多,难以预测;大树虽然也会经历寒冷的冬天,但除了掉些枯叶外,大概率可以生存下来

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raymeon06-30 06:22

记下了

总有云开日出时候06-10 15:50

自古评论出人才

红彤牛06-04 16:32

我从来没买过茅台!但是我汽油没少加!中石油咋那么狠呢?

量子蜡烛图06-04 07:04

垄断,品牌,持续经营,平台整合。