泡沫总会破裂的,最终就是一地鸡毛,公牛基本很优秀,但15亿利润不值1100亿的市值!因为插座这个市场不可能高速增长!海尔全球化这里厉害,目前也才1100亿!而且海尔净利润是74亿$公牛集团(SH603195)$ $飞科电器(SH603868)$ $海尔智家(SH600690)$
巴菲特曾说过,
有志于投资的人只需修好两门课,
一是如何给企业正确的评价!
二是思考其与市场价格的关系!
一家企业的获利能力和价值其实基本是稳定的,
只有遇到关键时机才会突飞猛进,
但是人们常常把这突发猛进的时期拉长到30年50年,
这个过程其实可能三五年就会结束!
这也是好多成长股不能高速成长的重要原因!
还有一种就是通过市场的控制透支未来三五年甚至更长期的发展空间!
比如大家熟悉的买了就套十年的中国石油!
下图月线可以看出,
中国石油上市时候市值是8.2万亿!
但是对于2018年净利润500亿来说,
依然是高估!
即使从48元跌到现在的5.3元,
对应9700亿的市值,
依然是高估!
为何高估?
9000多亿市值的企业,
净利润都接近1000亿,
净利润500亿的企业,
市值都比9000亿少很多!
这个对比其实就是对比考600分和考500分上的学校不一样是一个道理!
优秀的企业拿利润说话,
优秀的学生拿分数说话!
投资其实没大家想的那么难,
相信常识就可以做出判断!
公牛集团是我很看好的企业,
可惜一上市就可以算出泡沫很大!
现在公牛集团市值是910亿,
明天涨停后市值将会达到1000亿!
但是大家看其财务,
2016年到2018年三年平均利润14.5亿!
14.5亿对应的1000亿的市值,
值这么多吗?
明显是不值的!
即使按照2019年20亿净利润算,
也不值1000亿,
最多也就是值500-600亿市值!
更主要的是,
2016年到2017年营收增加19亿,
净利润却下降一个亿,
2016年到2018年营收增加37亿,
净利润却才增加2.7亿!
这已经出现增收不增利的滞涨现象!
公牛集团是好企业,
但是作为市场上的新娘,
不排除财务包装的可能!
不过一个小小几十元的插座能做到最近4年15亿的净利润,
我还是很佩服,
也是很值得研究的!
只不过目前有泡沫耐心等待而已!
有人疑问,
说公牛插座怎么怎么好,
知名度很高,
但是再怎么好现在小米也生产插座,
这是一个潜在威胁!
大家可以再看看我们熟悉的另一个品牌,
飞科电器是如何低估的!
飞科的知名度不亚于公牛集团,
说起插座首选想到就是公牛,
说起剃须刀首选想起的就是飞科!
更详细的大家可看11月份我写飞科的文章
下图是飞科电器的财务图,
飞科电器2016-2018年三年平均利润是7.6亿!
三年的平均利润7.6亿是公牛集团三年平均利润的14.5亿的一半!
按照对比关系飞科的市值是公牛的一半!
但是公牛集团现在市值是1000亿,
而飞科电器市值是150亿,
如果市场合理,
要么飞科电器值500亿,
要么公牛集团跌到300亿!
这就是市场极端的地方!
放大贪婪形成公牛集团的泡沫,
放大恐惧形成飞科电器的价值!
下图飞科月线
月线上macd已经金叉,
这是见底一个非常重要的信号,
只要业绩不出现恶化,
34元基本就是飞科电器的大底部!
下图日线
日线上形态33.4-40之间震荡
看着20.30下去后的压力!
只要再次突破37附近60线,
就是日线一个非常重要的企稳信号!
如果伴随业绩企稳突破那是最好的!
市场的泡沫是涨出来的,
就像公牛集团,
已经透支未来几年的机会,
市场的机会是跌出来的,
就像飞科电器,
上市后四年的时间一直在回归价值,
随着时间调整,
未来的机会也越来越大!
$公牛集团(SH603195)$ $飞科电器(SH603868)$ $格力电器(SZ000651)$
泡沫总会破裂的,最终就是一地鸡毛,公牛基本很优秀,但15亿利润不值1100亿的市值!因为插座这个市场不可能高速增长!海尔全球化这里厉害,目前也才1100亿!而且海尔净利润是74亿$公牛集团(SH603195)$ $飞科电器(SH603868)$ $海尔智家(SH600690)$
公牛如果放到十年前,可以给高估值,现在不行了,虽然还是插座第一品牌,但各种智能(障)插座都出来了,这块市场是以的趋势,公牛并不占优,最多只能给一点龙头溢价,40-50倍市盈率就够高了,合理价格应在600亿-700亿市值。
剃须刀我只用飞利浦和吉列,但我家里,办公室全部用公牛插座。
总体分析不错 结论正确 但是不要忘记一个条件 类似飞科这种情况的公司比较多 目前也确实处于非常低估的情况 要想他们涨 必须看到收入端恢复增长 否则就算能维持高roe甚至高分红 也会很久不涨
其是所有新股都如此,上市涨一波,然后一直调整,飞科上市也是如此,中石油上汽也是如此!
飞科涨停了
一个公司给多少估值,不仅仅和净利润有关系,也和管理层能力、品行、渠道、研发、资源、品牌等以及未来发展空间有关。2019年公牛业绩预告是23-25亿净利润,不是15亿,机构预期2020年净利润能达到31亿。互动易上最近回答投资者,公司已经开始进入智能家居领域。
机构又加仓了,怎么破?
诚迈科技利润几百万估值200多个亿,怎么破?
好文
学到很多东西。
行业地位不一样 话语权不一样 飞科上面还有很多个飞利浦等。公牛上面啥也没有 你这么对比 是不行的 行业龙头是有定价权和话语权的 而小弟只能拼价格
干的漂亮