龙兄厉害,我今年太差,踩了太多
个人倾向于集中持股,所以年内波动一向较大。这两年工作、家中事务繁多,在投研上荒废不少,希望2020年能有更多时间来提升投资能力。A股持仓变动与$龙君财务自由之旅(ZH020439)$ 组合接近,H股有做阶段性买卖。今年人品不佳,新股中的都是大盘股,打新收益对净值贡献很少。
目前持仓都是不受市场待见的货色,且这2年重仓估值极其分化的医药行业:海正药业、人福医药、恩华药业、海利得、索菲亚、金卡智能。海正药业、人福医药这两大重仓已经持仓2年。5%以下的持仓属于观察仓,买卖变动较多。
2019年持仓完全属于年度爆雷股组合:海正、人福、西王。海正药业、人福医药虽然爆雷,但一直看好并稳步增持。另一爆雷的是西王食品,一直低估了齐星担保的影响,西王集团这坑太大,债务危机越搞越大,思虑再三还是规避有归0可能的投资,持仓2年多于19年11月斩仓出局,所幸仓位有阶段性增减,持仓亏损15%,但还是对2019年整体收益拖累明显。日后投资不图便宜,需综合考虑管理层和控股股东情况,也是花大钱买一教训。
一直嫌瀚蓝环境过于稳健,海正跌的多时,调仓到海正,一正一负被打脸中。羚锐制药业绩增长却不受待见,三季报前也是调仓到海正,也是一正一负被打脸中。天润乳业只因认可产品及盘小,未考虑估值和竞争对手情况而买入,亏损,海正12月爆雷后,调仓到海正,也是一正一负被打脸中。
凯利泰因耗材集采出掉,卖在谷底。迪安诊断嫌估值贵只吃了个鱼头。丽珠集团买的较贵,所以持股不坚决,已出。
2019年港股部分资金参与华能新能源私有化套利盈利15%,神威药业中报赌业绩半月吃了波20+%涨幅,北京控股持仓一月平价出转回自己到A股,目前已无港股持仓。
2019年在未购入任何核心资产的情况下,重仓3大爆雷股还能实现40.32%的收益,同时把2018年的坑填平,已然满意。
检视持仓:
海正药业:最困难的时候已经过去,这一年新管理层的成绩可圈可点,虽然不排除还会有减值,未来规划和增长还是有些迷雾,但是我基于赔率和人性投信任票给新管理层。此部分持仓过大,会在未来某个时点降低到舒服的仓位。
人福医药:看了王学海的新年致辞,确实这2年对王学海触动蛮大,自我检讨蛮可观,结合年底公告卖医院,相信归核不只是口号,基于精麻的好赛道,继续持仓。
恩华药业:投的是新药获批和估值提升,作为和人福的对冲。
海利得、索菲亚、金卡智能:均是投业绩见底反转,不排除随时买卖。
发现我的持仓都很考验人,要有个很强大的内心才行,也算是一种历练和成长。
持仓过于集中在一个行业不好,尤其是仿制药这个不受待见的赛道,但基于企业的赔率,目前还是继续高度集中的持仓安排。
希望2020年可以多点时间研究,进一步优化行业持仓。
期待下一个十年继续实现财富稳步增长。