$惠泰医疗(SH688617)$ 去年二季度基数很高，叠加惠泰基本盘所在的华东以及京城受疫情影响严重，机构预期同比应该不理想，这大概是近期遭受打压的缘由。但与走势不匹配，这份中报可谓大超预期。研发费大幅度的增长，占主营收入比竟然直接提高了三个点，在疫情的和集采的试金石下，基本上已经印证了，对于惠泰来说越集采，越利好。血管介入领域，由于集采，在市占率迅速提高的同时，整体毛利率还有上升。如果不考虑研发费用超预期的大幅增长，以及计提固定资产折旧力度的加大，惠泰实际上已经具备了单季度，1.5亿左右的实际盈利水平，经营现金流可以说明这一点。也就是说，到了明年惠泰大概率将实现6个亿的经营现金流，后年才是惠泰重磅超高毛利率大单品以及高值房颤电生理耗材上市元年，预计年现金流很快将超过10亿！去年三，四季度基数都低，接下来是不是应该理所应当反转了？