1.TOP 5组件企业“强者恒强”
只要有630，就有抢装。今年的抢装趋势来的缓慢而又突然。SNEC 2017前后即4月底时，从下游装机需求以及产品价格波动分析看，似乎并没有2016年的火爆场景，市场对于抢装是否会如期而至颇有微辞。
但实际上，从装机数据来看，Q1装机量与2016年几乎持平。根据国家能源局数据，2017年第一季度，全国光伏发电保持较快增长，新增装机达到721万千瓦，与2016年同期基本持平。其中，集中式光伏电站新增装机478万千瓦，同比下降23%；分布式光伏新增装机243万千瓦，同比增长151%。从组件供应上，分布式项目的增多带来了组件出货的分散性；从整体出货来看，TOP 5的组件企业Q1的出货量仍在一路攀升。
2017年Q1，具备实力角逐组件出货量NO 1的位置的两家企业——晶科与天合光能中，天合光能由于从美股退市的原因出货情况无从查询，毫无疑问的是，晶科蝉联组件季度出货冠军。根据晶科公布的2017年Q1财报，报告期内，组件总出货量为2068MW，同比增长29.3%，总收入为57.8亿元人民币（8.393亿美元），同比增长9.4%。
除了晶科，晶澳、阿特斯在第一季度的出货量相较于2016年也呈现上涨趋势，分别实现了1325MW、1408MW的组件出货。除了由于私有化退市无法获得的天合光能的出货量之后，之前位列国内组件企业TOP 5之一的韩华Q Cells也从2016年起宣布不再公布具体的出货数量以及市场预期，但据其公布的2017年总组件出货量预期值为5.5GW至5.7GW推算，每季度平均出货量应在1375MW左右。
尽管从出货量上看，各组件企业的表现延续了抢装潮前奏的热身趋势依旧上扬，然而从毛利率等一系列财务成本上看，2017年的光伏市场云波诡谲，后630时代以及美国201条款的影响将随着抢装潮的结束给国内光伏行业带来不一样的“体验”。而2017年Q1的企业毛利率也是一个“有趣”的点。
2.毛利率下滑趋势依旧，下半年市场需谨慎
从上述几家组件企业的毛利率来看，与上季度相比，晶科2017年Q1降至11.7%，对此，晶科能源总裁陈康平解释，“本季度毛利润率从上季度的14.3%降到11.2%，主要原因是组件平均售价小幅下滑，且硅等原材料价格受供应短缺影响而上涨。随着公司单晶硅硅片和PERC电池产能的增加，以及多晶硅价格逐渐企稳，相信第二季度及整个下半年我们的利润率仍保有上升空间。”实际上，晶科的毛利率水平在行业中一直是相对较高的。
而阿特斯与晶澳的毛利率分别降至13.5%与11.7%，由此可见，对于组件企业来说，回到15%以上的毛利率时代，已经是愈发困难。从图表可以看出，尽管2017年Q1出货量增加，但毛利率却始终处于下滑趋势下。
从国家能源局的数据来看，2017年Q1我国光伏市场实现了7.21GW的装机，而到630截至日期，上半年抢装的光伏电站容量预期超过22GW，简言之，Q2我国光伏电站的装机规模将达到Q1的两倍之多。这也正是到目前为止光伏组件有价无货、一片难求“盛况”出现的根本原因。
Q2强劲的装机需求为组件价格的抬升以及出货量的增长提供了“空间”，“尽管后630时代还有领跑者项目支撑国内市场需求，但从整体来看，630之后供应链的价格将逐渐启动下坡。”某业内人士透露。
至于部分业内人士期望看到第三季度价格大幅下降的局面，据彭博新能源财经预计，由于201条款的影响，预计中国组件企业的海外产能将在Q3实现美国市场的大量出货，以应对美国市场提前出现的“抢装”需求，因此组件价格未必会出现大跌。
根据光伏行业的发展历史看，相对而言，历年的一三季度都是出货低谷期，但业内人士表示，“今年630之后不会像去年一样出现快速大幅度的降价，过度会稍微平缓些，但大趋势看，产品价格将在630之后逐步走低”。如文章开头所言，行业将进入变化诡谲时期，从第三季度开始，降本将成为提高利润率的最优方案之一。
本文转载自：光伏们