$巨星科技(SZ002444)$ 13年产品结构改善使ROE提升至历史高点，上游代工厂的供应链外包，不存在产能的约束。欧美是五金工具的主力消费市场。公司在销售端控制了大量优质渠道（家得宝，Lowe's，沃尔玛），渠道拓展仍在继续，主要是工业级市场。业绩释放靠国外市场复苏。看似是个传统制造商，实际是平台商（部分代工贴牌）。国内业务尚不具备发展的条件。轻资产带来的估值不便宜