$比亚迪(SZ002594)$ 今天思考了一下比亚迪，乍看比亚迪的商业模式似乎很差，因为今天又冒出来魅族要造车了，似乎行业竞争非常激烈、没法垄断。但如果了解汽车行业的话，就知道几年前汽车之所以能被德系车、日系车垄断，本质上还在于这些企业垄断了发动机技术，而新能源的出现一下子颠覆了赛道，使得造车的技术门槛一下子降低了，这估计是特斯拉和比亚迪创业时想不到的，因为这两家把这条路走通了，所以现在冒出来华为、小米都来造车，归根结底是电车的制造成本大大降低，对于小米这种企业，造车和组装一台智能手机已经没什么区别了。
那么我个人觉得日后电车行业的商业模式会向当下智能手机的模式转变，在这种竞争模式下，怎样做出差异化，可以参考苹果：一个是需要强有力的领导人，只有有一位强有力的领导来撑住品牌的后台，才能在上下游具有强力的议价权，这点目前来说比亚迪、特斯拉是做的最好，第二点是技术护城河，分为硬件和软件两方面，在电车行业，未来不会形成赢家通吃的局面，但是在技术上则不然，如果比亚迪有技术上的垄断，那么对于其他后来居上的车厂来说议价权也是非常强的，第三点是打通上下游产业链，把造车成本压缩到极致，学神华的模式，从原材料开始做一条龙，目前来看国内也就比亚迪能做到，第四点就是做高端，目前来看只有特斯拉能做到，国内车企基本很难。
所以我觉得长期来看，电车行业的竞争也就那么几家，其他都会生存不了，因为卷不过，国内基本是比亚迪一超多强的局面（比亚迪是目前国内出口Top1的企业），只要比亚迪在持续赚钱，那么持有比亚迪是没问题的。