$海尔智家(SH600690)$ 今天仔细想了下整个市场的资金逻辑，从表面上来看还是延续昨日“国九条”事件的情绪发酵，但是确实如此么。其实仔细考虑下，从大概21年开始（我是从21年牛市顶点入市的，再之前就不大清楚了）市场表面上看走的是“碳中和”逻辑，从那时开始，凡是和新能源沾边的无一都能给到10倍以上的PE，市场情绪是非常高涨的，那么其内在的逻辑（指导市场的那只无形的手）是否就可以总结为：我不管你（这个产业）最后能不能成功，你需要多少融资只管向市场拿！当时整个环境都是鼓励高科技企业融资发展的，到了2022-2023年，市场其实已经开始分化了，也就是我们说的呈现出结构化特征，更具体来说就是行业剧烈轮动，为什么会出现这种情况呢，其实也对应的是企业融资后在市场上进行激烈逐鹿的情形，市场只是反应并放大了这种特征。到了2024年国九条出来我们再来看，尤其是今天的大跌，是极具象征意义的，今天的涨跌股呈现出极其鲜明的特征：就是好股票涨，差股票跌！这时候其实市场的意见可以还原为：自从2021年企业获得融资在市场进行逐鹿后，现在就应该是选出胜者的时候了，最后反应出成果的还是你的业绩！拿了融资却拿不出业绩的股票，就应该杀估值、被ST，这是市场用脚进行投票的结果！
再具体到海尔这只股票，说实话今天还能涨我是没想到的，非常强势，没有任何调整，可能和今天整体市场情绪也有关系。海尔涨这么多，说心里话其实对于我来说更多的是运气，这已经不是在我的能力圈之内了。当初之所以投海尔，看中的无疑是传统避险标的（煤炭、黄金）都已经估值比较高了，而家电行业业绩也还行，但其更内在的逻辑是以我的能力无法解释的了，所以只能归功于运气，在市场被某种情绪主导的时候，承认自己的茫然无知，内心摒弃任何主观的想法，做一个简单的跟随者，用心倾听市场的声音，或许会更好吧！$上证指数(SH000001)$