黄角树下的老荫茶

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兄弟们，国家正式开会告诉大家房子搞起来，勿谓言之不预。

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猜测一下，房地产恢复正常，互联网科技结合AI和海外扩张，哪个板块是本次港股扩张周期的主线。如果这次房地产能救活的话。
去杠杆周期真的太痛苦了，老美08-12年房地产衰退，我们怎么也要优越一点吧，24年差不多了，不然怎么提现制度的优越性。

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即时零售是一个如打车一样，可以产生平台聚合的业务？还是和外卖一样，运力相对垄断的业务？
另外一个问题是仓店一体的模式和纯仓的模式，哪个业务的成本更低。超市，便利店，菜市场是不是可以完全去掉体验功能？
美团都搞了，但是现在坚定选择了前置仓的模式。闪购业务和外卖业务一样的模...

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买菜，优选，快驴这三个零售业务，都只是把供应链建到越来越接近终端用户，但只是建仓，避免像盒马一样建仓店一体，或者说规避承担店的成本。
那是不是说店的UE是打不平的，只有仓才能跑通。这是不是有可能只是外卖成功路径依赖，或者说已经完全想清楚了只有仓+到家的模型才能支撑未来即时零售...

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美团切入生鲜零售的三个业务，是区别于快递网络和外卖网络的第三层网络，只是国内外鲜有成功的先例。这个网络的竞争对手不只是多多买菜，而是现有的超市，菜场零售网络。多多买菜和美团优选应该都还没有做的很好。但是从实践上看美团更用力。地狱级难度，确实是困难的事，正确与否还看最终的结果。

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既买之则安之。市场的预期是什么，你的预期是什么，想清楚就行了。

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市场什么价格都可能出现，当下也可能是机会也可能是陷阱，这个时候心理上和财务上都要准备好。

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网上能看到王兴最近的公开演讲是2017年，题目是上天入地全球化。上天目前还看不到。入地，做的优选，快驴，买菜都算吧，被人诟病较多。全球化keeta在香港刚刚开始。
市场总归是看财报数据的，非常理性，怎么看美团的业务每个人都不一样，时间长短也不一样。从短期来说应该不会有比较大的进展，...

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致敬传奇

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美团每次发财报都能大跌，有点条件反射的意思了。3季度营销费用基本吃掉了营收增量，在对抗抖音时提高补贴没有问题，但市场会担心成为常态，增收不增利。
新业务已经三年了，一个季度快200亿的营收，好像速度不太行。天花板在哪里？公司也没有一个明确目标。
公司的战略科技＋零售，估计目...

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现在这么烂的市场，不管什么利好都无法掀起一丝波澜，稍微涨一点都会引来大量的抛售。市场上各种鬼故事，一手房贷利率也降了，香港也降低了印花税，国债赤字也增加了，这些实打实的利好全部被忽视，市场上只看到风险，恐惧，被害妄想。背后却有另外两个字：捡钱。

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越是底部，越认为是永恒，其实周期才是永恒。

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流动性差的市场说明定价不充分，更有发现便宜货的机会，希望救市无非就是说不了解手上股票的价值，希望后面有个傻子来高位接盘。来接盘的也不是真的傻，可能被接盘的才是。

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如果硬给无铆货币找一个铆，房地产应该是最接近那一个，特别是一线城市的房地产。在这个时候最起码应该配置一部分房地产相关的，因为所有人都不看好，所有人都想抛售。但是房地产行业不会消失，一线城市存量地产仍然很有价值，这让我想起来前几年的教培，疫情期间的赌场股。

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为新一轮房改鼓掌，首批在35个一线城市试行，说明要解决中低收入群体进入城市的最后一道难关，让市场的归市场，保障的归保障，解决新市民的住房焦虑。低端进行保障之后，高端住宅区域才能凸显出市场化的价格和服务价值，那么以前城市里的老破小会逐步丧失交易价值和居住价值，有利于旧房改造拆迁。...

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新能源汽车的规模效应体现在哪里？相比旧势力，不是电池，电机等硬件，这些都可以通过专业配套厂商解决。关键的问题是电控，操作系统，这部分是不是和智能手机操作系统一样了？
比特和原子之间的区别，固定成本巨大，但是复制成本和移动成本为0。那么规模效应主要在研发上，自动驾驶特别烧钱，...

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终于轮到中央政府加杠杆了，以本币发行的国债能不能拓宽海外发行渠道，另外能否稳住房地产市场在一线城市开放限购，能否加大生育补贴稳住生育率都是接下来的看点。

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我刚刚关注了雪球组合 $重庆森林(ZH2876410)$ ，当前净值 0.4670 。

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不管从哪个方面来说，房地产都不应该继续成为一种隐形税收，应该在高房价地区加大供应，新增大量的廉租房，青年公寓。现在全国的房地产都降温了，背后根本的原因是1990年中国的婴儿潮结束，每年新生人口从2000多万下降到1500万左右。
到2050年，如果人口生育率没有逆转，不仅是现在很多农村，...

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世界上没有一个国家能够逆转婴儿潮后人口生育率的下降，中国特色社会主义在这方面能够找到新的办法吗？
未来30年，如果以人口来看，东亚的竞争能力似乎不乐观。