年报前2个月静默期
本周指数走势
注:①股市吸引力指数=(1/中证800PE)/十年期国债收益率,代表股市相比债市的吸引力大小。
②持股综合吸引力是以增长确定性为权重,综合所有持股的买入倍数。
本周交易
周二买入古井B约4%仓位,成交价131.55港币。
资金来自实盘外基金账户,卖出兴全合润,自此实盘外基金账户已清仓为零。
目前持仓
下表中腾讯控股、古井B、美团单位为港币,其他标的单位为人民币。
本周收益
本周沪深300下跌1.98%,实盘净值上涨0.01%。
2023年内收益从上周的1.63%,变成本周的1.64%。
注:①收益率计算采用基金净值法,忽略资金进出对收益率的影响。
②不含打新股、打新债收益。
目标股票操作计划
注:①净利润为预期净利润,单位为人民币。
②分众传媒、陕西煤业采用席勒市盈率法估值,净利润选取为近十年净利润的平均值。
③腾讯控股、古井B、美团除净利润外其他数值单位为港币,基金的数值为基金净值。
④买入倍数=当前市值/理想买点,代表当前市值所对应的买入吸引力,数值越小吸引力越大。
强烈申明
本文为我个人投资记录,文中任何操作或看法,不作为投资推荐。市场有风险,投资需谨慎。
本周重要事项
1. 美团发布2023年中报,见《【财报分析】美团2023年中报浅析》。
2. 腾讯恢复每天4亿港币回购,如果股价长期不涨,在允许回购的日子里每天都回购4亿,一年能给股东提升多少内在价值?
股市每年交易日约242天(365天-105天双休日-16天假期内工作日休市),再剔除业绩公布前一个月无法回购的天数,最终242-30*3=152天。
则全年共可回购152*4=608亿港币,假设平均回购价为330港币,则共可回购1.84亿股。当前腾讯总股本为95.56亿,则每天回购4亿港币可提升内在价值:1.84/95.56=1.93%。
看上去一般,如果持续十年都如此回购会怎样呢?
每年都会有2%左右的内在价值提升,即使到了10年后总股本降低到79亿,依然只有2.33%的提升,10年下来共提升内在价值19.28%。
本周学习
1. 阅读美团2023年中报。
2. 阅读《芒格之道》1997年西科金融股东会讲话。
年报前2个月静默期