红利基金漫谈系列(一)——“红利机会”的前世今生

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By华宝基金产品开发部总经理 章希

2012年7月,标普指数公司与道琼斯指数公司合并成为全球最大的金融市场指数提供商——标普道琼斯指数公司(以下简称“标普”)。标普在红利指数的研发和推广上经验丰富,相关ETF跟踪资产规模领先于竞争对手。截至2017年8月7日,全球市场上共有14只红利ETF规模在15亿美元以上,其中8只跟踪标普旗下的红利指数。比如:iShares红利精选ETF(DVY),跟踪道琼斯美国精选红利指数,为全球第三大红利ETF,规模超过170亿美元;SPDR美国红利ETF(SDY),跟踪标普红利贵族指数,为全球第四大红利ETF,规模超过156亿美元。

标普围绕红利策略指数形成若干系列,供投资者选择。

1. 道琼斯红利精选指数:平衡高红利和红利的持续性。5年的红利增长率为正,5年平均的红利支付率不超过利润的60%;股息率加权。

2. 标普高股息指数:标普500指数中股息率最高的80只股票,等权重。

3. 标普红利机会指数:强调绝对高红利。成份股经过盈利和盈利增长筛选,过去1年盈利为正且3年每股盈利增长为正;股息率加权。

4. 标普红利贵族指数:强调稳定的红利增长。成份股必须有稳定的公司红利政策且每年红利持续增长;从全市场(标普1500综合指数)中仅挑选过去25年红利持续增长的股票;股息率加权。

5. 标普高股息低波动指数:标准普尔500指数中75只高股息率的股票中,50个波动率最低的股票;股息率加权。

标普红利机会(S&P Dividend Opportunities)指数系列,按照统一的指数编制方法论,在全球多个区域编制了一系列指数,包括:新兴市场、全球、国际、泛亚、澳洲、韩国、中国等。因此,标普中国A股红利机会指数是标普红利机会家族中的重要一员,由标普指数公司于2008年9月11日正式发布。

当时,标普与中信指数公司有一个合资公司——中信标普指数服务公司,该指数中文名为“中信标普中国A股红利指数”。之后,中信谋求退出该合资公司,指数名称随之改为标普独立品牌。

华宝基金最早于2013年就已经开始密切关注标普中国A股红利机会指数,并与标普持续保持研究交流。最终,我们得以将其开发为公募基金(LOF)并在上交所上市交易,为投资者提供工具跟踪该指数表现。这是标普中国A股市场所有指数在国内首次产品化,在全球也是首次被开发为交易所交易产品(ETP)。

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全部讨论

2019-10-10 21:09

发行3年至今收益为负,还吹JB理念。我从未见过如此。。。。

2019-06-26 20:56

成立到现在的走势让人失望,现在的成份股又这么多爆雷。

2019-06-24 21:25

然并卵,标普红利就是增强的中证500

2019-06-24 19:58

标普红利基金表现真是垃圾

2019-06-24 13:36

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