$美高梅中国(02282)$ 有好几位朋友问我美高梅中国负债太高如何解决的问题，这里统一答复下：我认为，包括美高梅中国在内的一众澳门菠菜公司（准确的是以权益法核算的合营公司，并不是独立公司），这些人家，无一例外，根本就没有还债的打算。
为什么？
凭本事借来的钱为什么要还？分红分掉不好吗？反正也不好减持股票，说到底就是个特别授权有期限的牌照生意，赚的钱分走，欠的债留下，这才是符合大股东私利的最优策略！
而且银行也很高兴啊，哪里能有这么好的生意放贷款，万一哪天拿不到牌照了，还得想办法帮人家把牌照续签了，所谓把朋友搞得多多的，就是这个意思。
也许有人要问，那未来怎么办？
未来？那管他浑水滔天，都说了，钱分了汇到海外，债欠着留在本地，不就付点利息吗？大股东半夜睡觉简直做梦都能笑醒来。
这也是为什么美高梅中国在内的几家公司，背着巨额负债和负的净资产都要如此急吼吼的刚有正向现金流就分红的原因。这样下来，虽然使得让我很难给菠菜公司高的估值倍数，但鉴于大手笔的潜在分红考量，估值的扎实性得到了提高，因为我们搭便车的散户可以分到真金白银的现金流。