重磅文件发布：
工信部、中央网信办等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，《行动计划》明确指出了到2025年的以下四个方面的目标要求：1. 计算力方面：算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%。
2. 运载力方面：国家枢纽节点数据中心集群间实现不高于时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网覆盖率达80%。
3. 存储力方面：存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上。
4. 应用赋能方面：打造一批算力新业务、新模式、新业态，每个重点领域打造30个以上应用标杆。
此前海外咨询公司IDC预计，2026年我国智能算力规模将达1271EFLOPS，2021-2026年复合增长率预计达52.3%，本次《行动规划》对未来三年算力规模规划整体符合预期，其中先进存储容量占比达到30%以上为首次提及。
先进存储广泛应用在智算领域，《行动规划》中鼓励先进存储技术的部署应用，实现存储闪存化升级。闪存化即用NAND固态存储替代机械硬盘等，此外先进存储还包括DDR5、HBM、存算一体化等方向。
9月19日任正非表示，我们即将进入第四次工业革命，基础就是大算力。同时近期福建印发促进AI发展十条，新建100P以上AI算力项目最长享受3年、年化2%贴息补助。
9月以来海外巨头算力、模型、应用的迭代速度超预期，据SENSOR TOWER数据，9月26日以来Chatgpt APP日活开始突破新高，并重新回到增长趋势，Chatgpt在多模态/联网等能力的迭代有望带动用户持续增长。
四季度开始海外巨头应用和模型迭代速度提升明显，美股台股AI龙头公司业绩和资本开支指引预计在11月发布，此外11月起微软Copilot开始大范围开放、OpenAI首届秋季开发者大会、谷歌Gemini、GPT5等一系列产业催化密集。
应用端升级驱动算力需求再超预期，例如Google推出的Gemini使用的训练算力比GPT-4大5倍，后续国内互联网企业在大模型方面持续升级、智能驾驶以及机器人等产业渗透率不断提升，都需要大算力、先进存力作为基础支撑。在AI芯片、先进存储出口限制加强背景下，具备国产替代能力的厂商有望实现加速增长。建议关注算力细分产业链，存储芯片，先进封装方向！个人观点仅供参考